焦點基金

2022 / 第4季

  • 債券型
    聯博-全球非投資等級債券基金(原名:聯博-全球高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)
    有值有收益 伺機佈局非投資等級債

    聯博-全球非投資等級債券基金(原名:聯博-全球高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)

    • 全球非投資等級債價格深具投資價值
    目前全球非投資等級債之平均價格低於長期平均值,並處於歷史相對低點。根據歷史統計經驗,此時進場佈局並持有1年及3年,未來報酬率可期,且創造正報酬率的機會相對較高。
    • 升息期間,全球非投資等級債表現領先
    年底前聯準會可望維持升息步伐。歷史經驗顯示,過去20年,以其中兩次升息循環期間為例,全球非投資等級債表現出色,報酬率分別是19.9%及23.0%,優於公債與投資等級公司債。
    • 目前殖利率超過10%*,鎖定收益甜蜜點
    基金最低殖利率來到近年相對高點10.49%,不只超過歷史平均值,也優於彭博全球非投資等級債券指數的8.98%。掌握債券殖利率較高時進場佈局,鎖定史上難得的收益機會。
    *最低殖利率不代表基金報酬率,最低殖利率為債券到期日之殖利率或債券賣出日之殖利率,以兩者較低者為準。以上資料時間:2022/8/31。資料來源:聯博。

  • 債券型
    聯博-美國收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
    兼顧品質及收益 槓鈴策略兩全其美

    聯博-美國收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

    • 歷史低點進場佈局,報酬潛力相對佳
    本基金採取槓鈴策略,均衡配置投資等級債與非投資等級債管理波動度、掌握收益機會。若以50%美國公債與50%美國非投資等級債模擬槓鈴策略,目前價格不僅在長期平均值之下,更是20年來少見的低點。根據歷史統計經驗,若在此價格水準進場佈局並持有1年及3年,報酬潛力可期且創造正報酬率的機會較高。
    • 市場波動仍高,配置公債強化防禦力
    全球經濟成長逐漸減速,導致全球股債市波動加劇。在投資等級債部位,目前基金配置近30%的美國公債,以其高信評及避險功能,強化投資組合下檔保護能力。
    • 運用槓鈴策略,因應升息環境
    歷史經驗顯示,過去20年以其中兩次升息循環期間為例(詳右下圖),以50%美國公債與50%美國非投資等級債模擬槓鈴策略投資,報酬率分別為10.3%及13.5%。目前美國經濟數據表現穩健,聯準會將持續升息壓抑通膨,本基金採取均衡配置債券策略搭配動態調整存續期長短,將有助因應震盪及利率變化,同時掌握收益機會。
    • 平均信評A-,殖利率接近非投資等級債
    本基金投資組合目前平均信評為A-,屬於投資等級,目前最低殖利率7.67%*,接近彭博美國非投資等級債券指數的7.74%。目前基金殖利率高於歷史平均值,收益吸引力來到近年相對高檔。

    ^平均信評取各投資標的三大信評機構(S&P, Moody‘s, Fitch) 中最高評等,以線性加權平均法計算;計算範圍包含債券、現金及CDS(X)/CMBS(X) 等部分衍生性金融商品。評等未必能完全反應該標的之信用風險且隨時可能改變。
    *最低殖利率不代表基金報酬率,最低殖利率為債券到期日之殖利率或債券賣出日之殖利率,以兩者較低者為準。以上資料時間:2022/8/31。資料來源:聯博。
  • 債券型
    聯博全球非投資等級債券基金(原名:聯博全球高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)
    殖利率跳升 把握非投資等級債進場時機

    聯博全球非投資等級債券基金(原名:聯博全球高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)

    • 掌握殖利率相對高檔佈局,提升投資勝率
    目前全球非投資等級債殖利率突破8.5%,來到近年相對高檔。歷史經驗顯示,此時進場佈局並持有1年及3年,平均報酬率分別為18.2%及49.4%,且正報酬機率相對較高。
    • 全方位佈局各類債券,擴大收益格局
    基金採全方位收益策略,網羅各類提供較高收益率的債券投資機會。目前基金最低殖利率*9.7%,優於彭博全球非投資等級債券指數的8.98%,尤具收益吸引力。
    • 基本面良好,違約率相對較低
    非投資等級公司基本面正處數年來較佳狀態,聯博預期,儘管美國非投資等級公司債受到經濟減速影響,未來12-18個月違約率有可能將自目前低點0.8%攀升至2%-3%,但仍將低於長期平均值3.2%。基金違約率持續低於整體市場表現,面對全球經濟放緩,基金表現可望更具防禦力。

    • 全台最大境內債券基金,提供多元投資選擇
    本基金規模新台幣294億元,為台灣境內基金中規模最大的債券基金*。本基金除了T2累積及TA月配息類型外,亦提供N類型(月配息/手續費後收^),搭配美元、新台幣、人民幣、澳幣及南非幣等多種計價貨幣供選擇,滿足多元需求。

    *依晨星Global Broad Category Group(全球廣泛分類族群)中的Fixed Income(固定收益)類別。資料時間:2022/7/31。資料來源:晨星。^可投資類型及計價幣別等申購資訊,詳洽各銷售機構。投資N級別基金不收申購手續費,但如提前贖回投資人須支付遞延手續費,並從贖回款項中扣除。該手續費按每受益權單位申購日發行價格與買回日單位淨資產價值取兩者較低來計算,乘以持有期間比率,再乘以買回單位數。遞延手續費率:0-1年3%,1-2年2%,2-3年1%,超過3年者0%。其餘費用之計收與前收手續費類型完全相同,亦不加計分銷費用。
  • 債券型
    聯博-美國非投資等級債券基金(原名:聯博-美國高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)
    體質佳、亮點多 後續機會可期

    聯博-美國非投資等級債券基金(原名:聯博-美國高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)

    • 基本面相對穩健,預期違約將維持低檔
    美國發債企業的財務狀況良好,如槓桿比率、利息支付能力與獲利皆維持在近年相對較佳水準,當前整體美國非投資等級債指數又以品質較好的BB級債佔比最高,顯示信用基本面仍穩健,有利迎接景氣放緩的挑戰。聯博預估未來12至18個月違約率將維持低檔,投資風險相對可控。
    • 評價面仍相對低,中長線買點浮現
    當前美國非投資等級債評價仍顯著低於長期平均。根據歷史經驗顯示,在價格低於95時進場佈局,投資滿1年與3年的平均報酬率分別可達18.1%與47.6%。
    • 企業信評持續調升,可望帶動後續表現
    越來越多非投資等級公司信評被調升為明日之星,截至8月底的明日之星債券規模已達910億美元。根據摩根大通所預估,今、明兩年合計將有約2300億美元的明日之星,意即後續仍有1400億左右的的規模可以期待,投資潛力十足。
    • 規模大、流動性佳,恢復速度通常較快
    受地緣政治與升息影響,各類資產普遍下跌。然而美國非投資等級債市擁有歷史悠久、規模龐大、資金流動性較佳等優勢,過去20年幾次發生5%以上的跌幅時,平均僅花4-5個月即可收復失土,且漲勢往往得以延續一段時間,顯示其不凡的韌性。況且目前的債信基本面都比過去來得穩健,後續反彈可期。
  • 股票型
    聯博-美國成長基金(基金之配息來源可能為本金)
    成長選股 品質為王

    聯博-美國成長基金(基金之配息來源可能為本金)

    • 歷經修正,美股評價更具吸引力
    聯準會快速升息以抵禦通膨壓力,使得美股評價出現顯著修正。不過,隨著通膨已出現高檔鈍化跡象,預期聯準會後續升息速度若趨於穩定,可望提供股市評價支撐,考量目前評價低於長期平均,現在不失為關注美股的機會。
    • 以高品質成長型題材抵禦景氣放緩風險
    聯準會持續緊縮貨幣政策,下半年經濟成長預計趨緩;投資人應聚焦當景氣放緩時,仍能締造獲利成長的機會,例如受長期結構性趨勢驅動的科技題材,或是需求具韌性的醫療類股。此外,由於高品質企業一般擁有較具韌性的營運模式與較強健的資產負債表,在景氣放緩之際也較易受投資人青睞,目前相對具備投資吸引力。
    • 佈局成長產業,打造長青基石
    本基金採高品質成長型選股策略,精心篩選兼具長期成長契機的美國企業,目前聚焦科技、醫療與消費三大成長產業;即便今年宏觀經濟仍具不確定性,預料成長型題材因其成長動能相對不仰賴景氣週期,股價可望有所表現。此外,本基金關注企業品質與個股評價的投資哲學也可望控制下檔風險,追求長期更具吸引力的經風險調整後報酬,相對適合今年不確定性較高的投資環境。
  • 股票型
    聯博-國際醫療基金(基金之配息來源可能為本金)
    五星評級1 攻守兼備

    聯博-國際醫療基金(基金之配息來源可能為本金)

    • 擔憂景氣放緩? 醫療類股防禦特性可望發揮
    隨著聯準會貨幣政策轉趨緊縮,且通膨短期維持高檔也開始衝擊消費者信心,全球經濟擴張步伐恐將趨緩,壓抑企業獲利成長態勢。不過,由於醫療保健類股營運動能受惠人口老化、醫療創新等長線題材,盈餘成長相對具備韌性,過去股價在景氣放緩之際普遍展現了防禦特性,在目前景氣不確定性仍存的環境中相對具備投資價值。
    • 醫療保健類股評價具吸引力
    今年全球股市出現較大修正,多半是反映了聯準會的緊縮政策壓抑了股市評價。由於聯準會恐將在可見的未來延續其緊縮貨幣政策,後續投資人可能難以期待股市評價全面回溫,更需要慎選評價相對合理的題材,來抵禦利率上行風險。而醫療保健類股除了具備成長韌性,目前評價不論是與其他成長型類股(如科技、非核心消費)相比,或與其他防禦型類股相比(如核心消費、公用事業)均相對合理,較適合貨幣緊縮的背景。
    • 面面俱到,投資機會一網打盡
    本基金致力發掘醫療類股中具備長期成長動能,且獲利能力具備韌性的高品質投資標的。截至2022年8月底,目前基金約一半配置於具備自發性成長的創新企業 (如尖端醫療設備與生技公司) ,另一半則精選具下檔防禦、不易受景氣影響的高品質公司 (如有競爭優勢的藥商與服務業者),致力追求更佳的長期經風險調整後報酬。
    1.最高晨星星等評級(Overall Morningstar Rating),根據本基金相對435檔同類型基金(醫療保健股票基金類型)之風險調整後報酬。資料來源: 晨星,截至2022年8月31日
  • 股票型
    聯博-國際科技基金
    走在前端 投資未來

    聯博-國際科技基金

    • 擔憂景氣衰退? 科技獲利韌性提供下檔保護
    年初至今聯準會堅定的升息態度,伴隨股價評價修正的動盪似乎告一段落。進入下半年,投資人更擔憂景氣衰退的風險。然而,科技股普遍具有較高獲利能力的特質,可望在通膨與利率雙高的情境下,維持較為穩定之利潤。尤其經歷上半年評價明顯修正後,許多優質科技公司,長線投資吸引力已然浮現。
    • 科技為新型資本支出,受景氣週期影響較小
    再者,受惠於數位轉型帶動之科技投資趨勢,即使歷經新冠疫情也沒有停滯,反而加速。有鑑於此,科技產業,相對傳統資本支出,對於景氣週期較不敏感。而過去30年如遇景氣衰退期間,科技指數表現均優於大盤,代表其營運獲利相對不受景氣衰退影響。
    • 聚焦「顛覆式創新」,全方面掌握科技機會
    本基金目標掌握全球科技股機會,除了大型科技股外,亦配置接近45%於高速成長階段之中小型股*,適度參與新創產業之「早期高速成長」階段,強化投資組合爆發力。基金亦跳脫傳統定義科技股的框架,尋找科技應用的受惠者。目前配置五大創新趨勢─「人工智慧」 、「雲端計算」 、「消費趨勢」 「尖端醫療」與「再生能源」等,全面掌握長期成長機會,相對適合後疫情時代景氣成長趨緩的背景。
    *投資組合特性得隨時間改變。指市值小於300億美元之股票。截至2022年8月31日。
  • 股票型
    聯博-優化波動股票基金(基金之配息來源可能為本金)
    高品質、重防禦 掌握股市修正後長期投資機會

    聯博-優化波動股票基金(基金之配息來源可能為本金)

    • 掌握股市修正後的長期投資機會
    聯準會快速升息以抵禦通膨壓力,使得美股評價出現顯著修正。不過,隨著通膨已出現高檔鈍化跡象,預期聯準會後續升息速度將趨於穩定,可望提供股市評價支撐,考量股市評價目前低於長期平均,現在可關注建立股市長期部位的機會。
    • 市場波動回歸常態,宜留意高品質與防禦性題材
    近期股市修正可能暫時告一段落,但仍將面臨聯準會升息過後的景氣放緩風險,下半年投資人更應審慎評估企業體質,發掘在景氣放緩時,營運相對具備韌性的防禦性機會,例如資產負債表較健全、獲利能力較穩定的企業。歷史數據也說明,採取高品質、防禦型的選股策略有助於兼顧風險管理與報酬潛力。
    • 從基本面出發,同步追求報酬機會與風險管理
    本基金從基本面出發,目標從各行各業發掘具備高品質、防禦型題材的機會。舉例來說,目前投資團隊相對看好科技股中的軟體產業,主因軟體產業普遍具備輕資產、營運模式穩定的特性,符合本基金注重品質的選股邏輯。另一方面,目前本基金也相對偏好具備防禦色彩的醫療保健類股,主因醫療產業的需求韌性可望提供較佳的防禦機會。聯博相信,透過此一選股邏輯,本基金有機會追求更具吸引力的長期經風險調整後報酬,也相對適合目前波動較大的投資環境。
    投資組合配置將隨時間改變。資料來源:聯博,截至2022年8月31日。
  • 股票型
    聯博美國成長入息基金(本基金配息來源可能為本金)
    優質選股 成長更有力

    聯博美國成長入息基金(本基金配息來源可能為本金)

    • 歷經修正,美股評價更具吸引力
    聯準會快速升息以抵禦通膨壓力,使得美股評價出現顯著修正。不過,隨著通膨已出現高檔鈍化跡象,預期聯準會後續升息速度將趨於穩定,可望提供股市評價支撐,考量目前評價低於長期平均,現在不失為關注美股的機會。
    • 以高品質成長型題材抵禦景氣放緩風險
    聯準會持續緊縮貨幣政策,下半年經濟成長預計趨緩;投資人應聚焦當景氣放緩時,仍能締造獲利成長的機會,例如受長期結構性趨勢驅動的科技題材,或是需求具韌性的醫療類股。此外,由於高品質企業一般擁有較具韌性的營運模式與較強健的資產負債表,在景氣放緩之際也較易受投資人青睞,目前相對具備投資吸引力。
    • 專注成長產業,同時提供多種類型因應不同需求
    本基金採高品質成長型選股策略,精心篩選兼具長期成長契機的美國企業,目前聚焦科技、醫療與消費三大成長產業。而且,本基金關注企業品質與個股評價的投資哲學也可望控制下檔風險,追求長期更具吸引力的經風險調整後報酬,相對適合今年不確定性較高的投資環境。本基金目前除提供A2累積類型外,亦提供AI月配息與N月配息手續費後收類型*,滿足不同投資需求。
    *可投資類型及計價幣別等申購資訊,詳洽各銷售機構。投資N級別基金不收申購手續費,但如提前贖回投資人須支付遞延手續費,並從贖回款項中扣除。該手續費按每受益權單位申購日發行價格與買回日單位淨資產價值取兩者較低來計算,乘以持有期間比率,再乘以買回單位數。遞延手續費率:0-1年3%,1-2年2%,2-3年1%,超過3年者0%。其餘費用之計收與前收手續費類型完全相同,亦不加計分銷費用。
  • 多元資產
    聯博美國多重資產收益基金(本基金得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
    加持 成長收益再進化多元

    聯博美國多重資產收益基金(本基金得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

    • 成長多元
    過去受惠低利率環境與聯準會寬鬆貨幣政策,成長股一度引領風騷。今年以來隨著通膨攀升,美國貨幣政策轉趨緊縮,價值股、低波動股表現相對成長股抗跌,大宗商品更有所表現。本基金股票部位除了成長股以外,還輔以低波動股、戰略性配置價值股,並波段佈局大宗商品標的,更能有效因應市場變化、增添應對通膨能力。
    • 彈性多元
    本基金運用聯博獨家DAA動態資產配置策略,結合量化風險與報酬指標、以及基本面研判,靈活調整投資組合、管理波動度。現階段相對減碼股票、可轉債與非投資等級債資產;並彈性調整國庫券配置,依市況做為增添下檔保護或減碼存續期,因應利率風險。
    • 收益多元
    本基金廣納傳統股利及債息,包含美國成長股、低波動股、價值股、非投資等級債、墮落天使非投資等級債等資產,輔以投資等級債與國庫券等防禦性標的,兼顧防禦與收益機會;另配置可轉債與賣出選擇權策略等非傳統收益,增添額外收益來源。
    • 首選多元
    過去15年美國標普500指數的年化報酬率約9.0%,但年化波動度卻超過20%。若在投組納入美國非投資等級債,該50%美股與50%美國非投資等級債的組合在過去15年的年化報酬率貼近美股,但年化波動度可幾乎減半,透過多元資產配置,將有助投組表現平穩向前。
  • 多元資產
    聯博多元資產收益組合基金(本基金得投資於非投資等級之高風險債券基金且配息來源可能為本金)
    動態多元 面面俱到

    聯博多元資產收益組合基金(本基金得投資於非投資等級之高風險債券基金且配息來源可能為本金)

    • 全面把握,投資良機
    歷史經驗顯示,市場修正後可望做為逢低佈局、尋求長期報酬機會的時點。以60/40指數組合*為例,自2009年以來僅有6次事件令其跌幅超過10%,而當前正處於第6次,截至8月底跌幅約15%。若在60/40指數組合*跌幅超過10%時之任一時點進場投資,持有滿3個月、1年及3年,正報酬機率和平均報酬率都將較在任一時點進場投資出色許多。
    • 投資專業,交給聯博
    聯博投信為台灣基金領導品牌之一,本基金資產管理規模超過500億新台幣,為台灣最大跨國平衡組合型基金*。基金之海外投資顧問聯博集團擁有50年的多元資產管理經驗,全球多元資產管理規模高達1,820億美元,資產管理經驗豐富。
    *本基金截至2022年8月31日之基金規模為新台幣509.89億元,規模依投信投顧公會之跨國投資組合型平衡型基金為比較基準。
    • 力半功倍,首選多元
    2022年以來,市場波動度明顯放大,面對動盪的環境,投資不能只單看報酬表現,更應將衡量風險的波動度納入考量,透過持有全球多元資產組合,投資人可望獲得較佳的風險調整後報酬,掌握收益機會的同時,相對分散手上的投資組合風險。
    • 資產配置,DAA代勞
    透過聯博獨家DAA動態資產配置,強化多元資產的功效。今年1至5月逐步減碼股債曝險,現金比重最高達21%,因應市場震盪走勢。隨著DAA訊號於6月下旬後有所改善,投資團隊降低減碼股債比重,適度參與市場反彈之機會,但仍維持較高現金水位,因應潛在波動風險。

聯博-全球非投資等級債券基金(原名:聯博-全球高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)、聯博-優化短期非投資等級債券基金(原名:聯博-優化短期高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)、聯博-美國非投資等級債券基金(原名:聯博-美國高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)、聯博-歐元非投資等級債券基金(原名:聯博-歐元高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)、聯博全球非投資等級債券基金(原名:聯博全球高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)、聯博美國非投資等級債券基金(原名:聯博美國高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)於2022年5月4日更名,詳細內容請參考基金公開說明書。
以上基金相關資訊由Morningstar提供,聯博不保證所有資訊之準確性、即時性或完整性,請詳閱網站使用條款。
本公司發行之境內基金或所代理之境外基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用(含分銷費用)及投資風險等已揭露於基金公開說明書及投資人須知。投資人如欲索取境內外基金公開說明書、基金簡式公開說明書及投資人須知,可至聯博網站公開資訊觀測站境外基金資訊觀測站查詢,或聯絡您的理財專員,亦可洽聯博投信索取。
境內基金包含新台幣、人民幣、美元、澳幣或南非幣計價類型,如投資人以非基金計價幣別之貨幣換匯後申購基金者,須自行承擔匯率變動之風險。
基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。投資人於申購時應謹慎考量。配息可能涉及本金之個別基金最近12個月內配息組成相關資料已揭露於聯博投信網站。境內基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。

投資N級別基金不收申購手續費,但如提前贖回投資人須支付遞延手續費,並從贖回款項中扣除。該手續費按每受益權單位申購日發行價格與買回日單位淨資產價值取兩者較低來計算,乘以持有期間比率,再乘以買回單位數。遞延手續費率:0-1年3%,1-2年2%,2-3年1%,超過3年者0%。其餘費用之計收與前收手續費類型完全相同,亦不加計分銷費用。

境外AA/BA/EA穩定月配級別為配息前未扣除基金應負擔之相關費用的級別,依照基金投資產生的收益來源,致力維持較穩定的每月配息,配息可能由基金收益或本金支付,基金公司仍將依據各基金之獲利能力,定期檢視境外AA/BA/EA穩定月配級別的配息水準並進行調整。
境外AD/BD/ED級別之配息來自未扣除費用及支出前的總收入、已實現及未實現收益、及歸屬於相關受益憑證級別的本金。配息超過淨收入(總收入扣除費用及支出)可能代表投資者原始投資金額之返還,因此可能造成相關受益憑證級別每單位淨資產價值之減少。經理公司將定期監控基金的配息金額與配息率,評估調整之必要,以避免過度侵蝕本金。經理公司將建立分配比率之可容忍差額以為適當之控管。部份境內基金配息前未扣除應負擔之費用
投資E相關級別基金不收申購手續費,但如提前贖回投資人須支付遞延手續費,並從贖回款項中扣除。「手續費」雖可遞延收取,惟每年仍需支付0.5~1.0%的分銷費,可能造成實際負擔費用增加。該手續費依原始投資成本與贖回時市價取兩者較低來計算,遞延手續費率:0-1年3%,1-2年2%,2-3年1%,3年以上0%;分銷費已反映於每日基金淨資產價值,以每年基金淨資產價值之0.5~1.0 %計算。
投資B相關級別基金不收申購手續費,但如提前贖回投資人須支付遞延手續費,並從贖回款項中扣除。「手續費」雖可遞延收取,惟每年仍需支付0.45%~1.0%的分銷費,可能造成實際負擔費用增加。該手續費依原始投資成本與贖回時市價取兩者較低來計算。債券型基金遞延手續費率:0-1年3%,1-2年2%,2-3年1%,3年以上0%。股票型基金遞延手續費率:0-1年4%,1-2年3%,2-3年2%,3-4年1%,4年以上0%;分銷費已反映於每日基金淨資產價值,以每年基金淨資產價值之0.45~1%計算。 投資人投資以非投資等級債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故基金可能會因利率上升、市場流動性下降、或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。
若基金非投資等級債券佔顯著比重者,適合「能承受較更高風險之非保守型」投資人。境內新興市場國家債券基金、平衡型基金及多重資產型基金最高可投資基金總資產15%於美國144A債券。境內非投資等級債券基金最高可投資基金總資產30%於美國144A債券。
美國144A債券屬私募性質,較可能發生流動性不足,財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人,投資人宜斟酌個人風險承擔能力及資金可運用期間之長短後投資。

投資於新興市場國家之風險一般較成熟市場高,也可能因匯率變動、流動性或政治經濟等不確定因素,而導致投資組合淨值波動加劇。
基金投資於以外幣計價之有價證券,匯率變動可能影響其淨值,投資人將因而承受其匯率風險。
貨幣避險級別採用避險技術,試圖降低(但非完全消除)避險級別計價貨幣與基金基準貨幣間的匯率波動,期能提供投資人,更貼近基準貨幣級別的基金報酬率。
依金管會之規定,目前境外基金直接投資大陸地區證券市場之有價證券以掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限,且投資總金額不得超過本基金淨資產價值之百分之二十,投資香港地區之紅籌股及H股則無限制。但若該年度獲得境外基金深耕計畫豁免者不在此限,比例可達百分之四十。另投資人亦須留意中國市場特定政治、外匯、經濟與市場等投資風險。
部分境外基金設有「擺動定價政策」,擺動定價政策之目的是藉由避免或減少因某一營業日大量淨流入或淨流出而對子基金受益憑證價值產生績效稀釋效果,以保護基金之現有投資人。投資人於申購前應詳閱公開說明書與投資人須知。新興市場價值基金設有「每股資產淨值調整政策」,投資人於申購前應詳閱公開說明書與投資人須知。
境外基金之平均信評取各投資標的三大信評機構(S&P, Moody’s, Fitch)中最高評等,以線性加權平均法計算;計算範圍包含債券、現金及CDS(X)/CMBS(X)等部分衍生性金融商品。評等未必能完全反應該標的之信用風險且隨時可能改變。
境內基金之平均信評取各投資標的三大信評機構(S&P, Moody’s, Fitch)中最高評等,以線性加權平均法計算;計算範圍含蓋本基金所持有之債券部位。評等未必能完全反應該標的之信用風險且隨時可能改變。
投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的。
投資人應留意衍生性工具/證券相關商品等槓桿投資策略所可能產生之投資風險(詳見公開說明書或投資人須知)。
永續系列基金屬環境、社會及治理(ESG)相關主題基金。本基金具有永續性風險,而永續性風險係指環境、社會或治理事件或情況,當發生時,可能對投資價值產生潛在或實際之重大負面影響。永續性風險既可代表其自身風險,或對其他風險產生影響,且可能對如市場風險、作業風險、流動性風險或交易對手風險等風險造成重大影響。通常,一資產發生永續性風險時,其價值可能減損,進而對相關基金資產淨值產生影響,影響投資者長期經風險調整後收益。重要ESG發行資訊、基金所有特色或目標相關說明請詳投資人須知第二部分之一般資訊,定期評估資訊將於公司網站專區公告 (https://www.abfunds.com.tw/apac/tw/service.htm?tab=esg)。
本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
聯博-房貸收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)(AB-Mortgage Income Portfolio) 在 2014 年 2 月 20 日更名,舊名為聯博-短期債券基金(AllianceBernstein Short Maturity Portfolio)。該基金之投資策略及指標也更改,詳細內容請參考基金公開說明書及投資人須知。所有在 2014 年 2月 20 日前之績效及數值皆屬於聯博-短期債券基金(AllianceBernstein Short Maturity Portfolio)。
聯博-房貸收益基金之平均信評取各投資標的信評機構(S&P, Moody’s, Fitch, Kroll, DBRS 及Morningstar)中最高評等,以線性加權平均法計算;計算範圍包含債券、現金及CDS(X)/CMBS(X)等部分衍生性金融商品。評等未必能完全反應該標的之信用風險且隨時可能改變。
聯博–印度成長基金2009年10月30日之前的績效及數值是AllianceBernstein India Growth Fund的績效及數值。
聯博-永續主題基金 (基金之配息來源可能為本金) (AB SICAV I – Sustainable Global Thematic Portfolio)於2018年10月31日前舊名為聯博-前瞻主題基金 (AB-Thematic Research Portfolio)。本基金投資政策之變動請詳閱公開說明書,所有在2018年10月31日前之績效及數值皆屬於聯博-前瞻主題基金。 聯博-永續主題基金 (基金之配息來源可能為本金) (AB SICAV I – Sustainable Global Thematic Portfolio)共經歷三次更名,於2018年10月31日前舊名為聯博-前瞻主題基金 (AB SICAV I – Thematic Research Portfolio) ,於2011年4月30日前舊名為聯博–全球前瞻主題基金 (AllianceBernstein–Global Thematic Research Portfolio),於2009年11月30日前舊名為聯博–亞洲科技基金。本基金投資政策之變動請詳閱公開說明書及投資人須知,所有在更名前之績效及數值皆屬於舊名稱之基金。
聯博-歐元區股票基金 (AB Eurozone Equity Portfolio) 在2016年9月14日更名,舊名為聯博–歐元區策略價值基金 (AB Eurozone Strategic Value Portfolio)。詳細內容請參考基金公開說明書及投資人須知。所有在2016年9月14日前之績效及數值皆屬於聯博–歐元區策略價值基金;而在2010年9月15日前之績效及數值皆屬於聯博–歐洲成長基金。
聯博-中國優化波動股票基金(基金之配息來源可能為本金)(AB-China Low Volatility Equity Portfolio),舊名為聯博–中國時機基金(基金之配息來源可能為本金)(AB –China Opportunity Portfolio)及聯博–大中華基金(AllianceBernstein–Greater China Portfolio),分別於2020年5月29日及2014年1月31日更名。該基金之投資策略及指標亦變更,詳細內容請參考基金公開說明書及投資人須知。所有在2020年5月29日前之績效及數值皆屬於聯博-中國時機基金(基金之配息來源可能為本金),所有在2014年1月31日前之績效及數值皆屬於聯博-大中華基金。
聯博-全球多元收益基金(基金之配息來源可能為本金)(AB-All Market Income Portfolio) 於 2018 年 2 月 22 日更名,舊名為聯博-成熟市場多元收益基金 (ABDeveloped Markets Multi Asset Income Portfolio)。該基金之投資政策亦同時修訂,詳細內容請參考基金公開說明書及投資人須知。本基金因更名之故,在 2018 年 2 月 22 日前之績效及數值皆屬於聯博–成熟市場多元收益基金;在 2014 年 12 月11 日前之績效及數值則屬聯博–全球保守型基金。
聯博-歐洲股票基金(基金之配息來源可能為本金) (AB European Equity Portfolio) 在2016年9月14日更名,舊名為聯博–歐洲價值型基金 (AB European Value Portfolio)。詳細內容請參考基金公開說明書及投資人須知。所有在2016年9月14日前之績效及數值皆屬於聯博–歐洲價值型基金。自2016年9月14日起,將原S1級別更名為S1X級別,而且不再開放予新投資者申購,並成立新S1級別。
聯博-美國永續主題基金 (AB FCP I –Sustainable US Thematic Portfolio)於2018年10月31日前舊名為聯博-美國前瞻主題基金 (AB – US Thematic Research Portfolio))。本基金投資政策之變動請詳閱公開說明書,所有在2018年10月31日前之績效及數值皆屬於聯博-美國前瞻主題基金。
聯博-新興市場當地貨幣債券基金(基金之配息來源可能為本金)將使用金融衍生性商品,並使用風險值(VaR)方法。本基金的總曝險乃根據絕對VaR方法計算,據此本基金的VaR不得超出其資產淨值的20%。投資人可洽總代理人取得風險管理措施之補充資訊。
聯博-短期債券基金(基金之配息來源可能為本金)(AB FCP I - Short Duration Bond Portfolio)在2019年7月1日更名,舊名為聯博–全球債券基金(基金之配息來源可能為本金)(AB - Global Bond Portfolio)。詳細內容請參考基金公開說明書及投資人須知。所有在 2019 年 7 月 1 日前之績效及數值皆屬於聯博-全球債券基金(基金之配息來源可能為本金)(AB - Global Bond Portfolio)。

個別有價證券僅為說明聯博投資哲學之表述,並非代表任何之投資建議。本文提及之特定有價證券並不代表所列基金所有買賣或建議,亦不應假設該等投資已經或將有獲利。
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