焦點基金

2023 / 第1季

  • 債券型
    聯博-全球非投資等級債券基金(原名:聯博-全球高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)
    價格收益機會兼具 掌握佈局時機

    聯博-全球非投資等級債券基金(原名:聯博-全球高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)

    • 掌握非投資等級債折價佈局時機
    目前非投資等級債平均價格來到歷史相對低點,相較於長期平均值,折價幅度達14%。根據歷史統計經驗,此時進場佈局並持有1年及3年,未來報酬率可期,且創造正報酬率的機會相對較高。
    • 迎戰經濟減速,非投資等級債有實力
    展望2023年,全球經濟增長率料將進一步下滑,但仍可望維持溫和正成長。聯博預估,2023年全球及美國經濟成長率分別將為1.7%及0.3%。根據歷史統計經驗,在經濟減速期間,非投資等級債報酬率可望優於股市,波動度也較低。
    • 把握基金殖利率超過10%進場機會
    央行升息使本基金殖利率攀升至近年相對高點10.23%,優於彭博全球非投資等級債券指數的10.03%。殖利率通常是投資債券具參考性的潛在報酬率觀察指標之一,趁殖利率跳升至相對高檔時進場,有助於提升投資報酬率。


  • 債券型
    聯博-美國收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
    擔心波動?槓鈴策略兼顧防禦與收益機會

    聯博-美國收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

    • 把握債券折價進場時機,增添報酬潛力
    本基金採槓鈴策略,均衡配置投資等級債與非投資等級債,兼顧防禦與收益。若以50%美國公債與50%美國非投資等級債模擬槓鈴策略,目前平均債券價格不僅在長期平均值之下,更是20年來少見的低點。根據歷史統計經驗,若在平均債券價格低於95時進場佈局並持有1年及3年,增添後續報酬率潛力及投資勝率。
    • 市場波動高,槓鈴策略強化防禦力
    經濟不振、地緣政治、通膨風險、中美關係等不確定性仍將持續干擾市場,使資產維持較高波動。根據歷史統計經驗,在市場高度波動期間,上述模擬槓鈴策略防禦力相對較佳。
    • 擔心衰退?提升投組品質,增加保護力
    展望2023年,經濟增長率恐進一步下滑,部分投資人甚至擔心會有衰退風險。當市場擔心衰退風險時,投資等級債相對具吸引力,因為投資等級債發行機構通常體質較好、償債能力較佳,更有能力抵禦經濟下滑週期。本基金目前超過65%配置於投資等級債,平均信評為投資等級A-。
    • 基金殖利率在相對高點,收益潛力可期
    2022年聯準會急速升息以壓抑通膨,各類債券殖利率也隨之上升,本基金透過均衡配置投資等級債與非投資等級債的方式,目前投資組合最低殖利率7.60%,在過去十年歷史相對高點,亦優於彭博美國投資等級公司債指數,掌握較佳收益潛力。

  • 債券型
    聯博全球非投資等級債券基金(原名:聯博全球高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)
    鎖定殖利率跳升時機 啟程非投資等級債

    聯博全球非投資等級債券基金(原名:聯博全球高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)

    • 殖利率超過9%,非投資等級債進場佳機
    目前全球非投資等級債指數殖利率突破9%,來到近年相對高檔。根據歷史統計經驗,此時進場佈局並持有1年及3年,平均報酬率分別為19%及51%,且正報酬機率相對較高。
    • 市場波動高,非投資等級債較股市具防禦力
    經濟可能不振、通膨風險、地緣政治、中美關係等不確定性仍將持續干擾市場,使資產價格波動較高。歷史經驗顯示,過去在市場高度波動期間,全球非投資等級債表現較股票穩健,亦有助於在市場高度波動期間提升投資效益。
    • 非投資等級債體質轉佳,明日之星大增
    2022年被升等至投資等級的明日之星金額創歷史新高1,130億美元,代表非投資等級公司財務體質改善、償債能力躍升,獲國際信評公司肯定,有助於增添非投資等級債價格上漲動力。非投資等級公司體質轉佳,有助於抵禦後續全球經濟放緩風險。

    • 全台最大境內債券基金,提供多元投資選擇
    本基金規模新台幣290億元,為台灣境內基金中規模最大的債券基金。本基金除了T2累積及TA月配息類型外,亦提供N類型(月配息/手續費後收),搭配美元、新台幣、人民幣、澳幣及南非幣等多種計價貨幣供選擇,滿足多元需求。

    *依晨星Global Broad Category Group(全球廣泛分類族群)中的Fixed Income(固定收益)類別。資料時間:2022/10/31。資料來源:晨星。^可投資類型及計價幣別等申購資訊,詳洽各銷售機構。投資N級別基金不收申購手續費,但如提前贖回投資人須支付遞延手續費,並從贖回款項中扣除。該手續費按每受益權單位申購日發行價格與買回日單位淨資產價值取兩者較低來計算,乘以持有期間比率,再乘以買回單位數。遞延手續費率:0-1年3%,1-2年2%,2-3年1%,超過3年者0%。其餘費用之計收與前收手續費類型完全相同,亦不加計分銷費用。
  • 債券型
    聯博-美國非投資等級債券基金(原名:聯博-美國高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)
    投資價值浮現、基本面具韌性 後續表現可期

    聯博-美國非投資等級債券基金(原名:聯博-美國高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)

    • 殖利率水準相對較高,可望奠定長期好表現
    觀察過去在不同市場事件造成最低殖利率彈升時進場布局,持有5年的年化報酬率往往能與當初的最低殖利率相近。當前美國非投資等級債的最低殖利率已來到金融海嘯後的相對較高水準,可望在未來創造較具吸引力的表現。
    • 基本面仍具韌性,預期違約風險將維持低檔
    較具吸引力的收益率能否實現,關鍵就在於違約風險。目前發債企業在重點財務指標如槓桿比率、利息保障倍數與利潤率依舊處於相對較佳水準,尚未因景氣放緩而有明顯惡化。此外,未來3年內到期的債券規模也僅佔整體市場的約兩成,有助降低還款壓力。聯博預估未來12-18個月的違約率仍可以維持在3%-4%的低檔。
    • 掌握折價布局機會,未來報酬率與勝率可期
    截至2022年11月30日美國非投資等級債平均債券價格約87.3,相對於長期平均的97.2仍折價約10%。而根據歷史經驗顯示,在價格低於90時進場,投資滿1年與3年的平均報酬率分別可達約26.3%與56.4%。
    • 未曾出現連續兩年負報酬,且有望快速恢復
    2022年各類資產普遍呈現修正,然而美國非投資等級債指數自1986年編製以來尚未連續兩年出現負報酬。而過去20年每當發生5%以上的跌幅時,通常僅花費不到1年即可收復失土,且漲勢往往得以延續一段時間。展望後市,在通膨有望降溫下,聯準會升息步伐也可望趨緩,有助支撐債市後續表現。
  • 股票型
    聯博-美國成長基金(基金之配息來源可能為本金)
    成長選股 品質為王

    聯博-美國成長基金(基金之配息來源可能為本金)

    • 曙光乍現,反彈有底氣
    2022年資本市場可說是多事之秋,烏俄衝突、通膨升溫、聯準會加速升息、景氣放緩等利空消息頻傳,帶動股市走低。不過隨著供應鏈瓶頸緩解、消費者信心受挫及房價下滑,居高不下的通膨似已出現鈍化跡象,可望緩和市場對於利率走高預期,提振股市評價。此外,歷史數據也顯示股市在當年度表現為負,隔年報酬相對具備吸引力,現階段不失為布局良機。
    • 景氣放緩階段,更需瞄準高品質成長機會
    雖然股市評價下滑可能暫告段落,但接下來股票市場須面對景氣放緩、盈餘下修的挑戰;也就是說,投資人應該慎選那些基本面相對具備韌性、不易受到景氣放緩衝擊的成長型機會。此外,聯博的研究顯示,具備高品質特性 (如獲利能力較高、槓桿比例較低等) 的公司一般在盈餘下修之際可望有所表現,也是目前基金的布局重點。
    • 布局成長產業,打造長青基石
    本基金採高品質成長型選股策略,精心篩選兼具長期成長契機的美國企業,目前聚焦科技、醫療與消費三大成長產業;即便未來宏觀經濟仍具不確定性,預料成長型題材因其成長動能相對不仰賴景氣週期,股價可望有所表現。此外,本基金關注企業品質與個股評價的投資哲學也可望控制下檔風險,追求長期更具吸引力的經風險調整後報酬,相對適合現階段不確定性較高的投資環境。
  • 股票型
    聯博-國際醫療基金(基金之配息來源可能為本金)
    五星評級1 攻守兼備

    聯博-國際醫療基金(基金之配息來源可能為本金)

    • 醫療類股具多重優勢,景氣趨緩時更有表現機會
    市場對於2023年景氣衰退的擔憂,隨著財報趨弱與裁員消息不斷,急遽升高。然過往景氣衰退期間,醫療類股不但獲利表現相對穩健,在股價上也表現相對優異。隨著疫情趨緩,醫療類股也可望迎來正常營運,許多延宕的手術與設備升級也將展開,促使2023年展望相對樂觀,相對不受景氣趨緩影響。
    • 醫療類股波動度較小,較不受市場情緒影響
    全球股市在2000至2021年間評價快速擴充,在2022年又受到升息壓抑評價修正明顯;同期間醫療類股評價變化相對較小,也促使醫療類股在當年表現相對優異。歷史數據顯示,醫療類股擁有較低波動度與較佳報酬率。考量聯準會在2023年開始降息機率較低,醫療類股的基本面優勢與防禦特性優勢,可望為投資人提供相對穩健投資機會。
    • 面面俱到,投資機會一網打盡
    本基金致力發掘醫療類股中具備長期成長動能,且獲利能力具備韌性的高品質投資標的。截至2022年11月底,目前基金約55%配置於具備自發性成長的創新企業 (如尖端醫療設備與生技公司) ,而45%則精選具下檔防禦、不易受景氣影響的高品質公司 (如有競爭優勢的藥商與服務業者),致力追求更佳的長期經風險調整後報酬。
    1.最高晨星星等評級(Overall Morningstar Rating),根據本基金相對454檔同類型基金(醫療保健類股股票基金類型)之風險調整後報酬。資料來源: 晨星,截至2022年11月30日。
  • 股票型
    聯博-國際科技基金
    走在前端 投資未來

    聯博-國際科技基金

    • 評價趨於合理,長期價值浮現
    科技股因升息造成的評價修正似乎已接近尾聲,而景氣衰退風險則成為市場共識,科技公司近期的展望下修與裁員消息也反映景氣趨緩;不過,在此一背景中股價反應仍相對正面,主因在於近期縮減疫情期間過度擴張員工及投資規模,反而有助於短期獲利表現與長期競爭利基。投資人不妨趁科技股評價低於長期平均之際逐漸建立部位,期能參與後續反彈機會。
    • 數位轉型帶來科技下一波成長契機
    市場擔心消費性電子滲透率已高,未來成長將趨緩。然近年來由於疫情帶動、減碳趨勢,加上缺工缺料的影響,各產業均積極擁抱數位化與自動化技術,以解決營運瓶頸,帶動相關產業成長。各國政府對於減碳的重視,也帶動綠能技術的普及,均為科技產業帶來新的成長機會。
    • 聚焦「顛覆式創新」,全方面掌握科技機會
    本基金目標掌握全球科技股機會,除了大型科技股外,亦配置接近45%於高速成長階段之中小型股*,適度參與新創產業之「早期高速成長」階段,強化投資組合爆發力。基金亦跳脫傳統定義科技股的框架,尋找科技應用的受惠者。目前配置五大創新趨勢─「人工智慧」 、「雲端計算」 、「消費趨勢」 「尖端醫療」與「再生能源」等,全面掌握長期成長機會,相對適合後疫情時代景氣成長趨緩的背景。
    *投資組合特性得隨時間改變。指市值小於300億美元之股票。截至2022年10月31日。
  • 股票型
    聯博-優化波動股票基金(基金之配息來源可能為本金)
    高品質、重防禦 掌握股市修正後長期投資機會

    聯博-優化波動股票基金(基金之配息來源可能為本金)

    • 曙光乍現,反彈有底氣
    2022年資本市場可說是多事之秋,烏俄衝突、通膨升溫、聯準會加速升息、景氣放緩等利空消息頻傳,帶動股市走低。不過隨著供應鏈瓶頸緩解、消費者信心受挫及房價下滑,居高不下的通膨似已出現鈍化跡象,可望緩和市場對於利率走高預期,提振股市評價。此外,歷史數據也顯示股市在當年度表現為負,隔年報酬相對具備吸引力。
    • 市場波動回歸常態,宜留意高品質與防禦性題材
    近期股市評價修正可能暫時告一段落,但仍將面臨聯準會升息過後的景氣放緩風險,未來投資人更應審慎評估企業體質,發掘在景氣放緩時,營運相對具備韌性的防禦性機會,例如資產負債表較健全、獲利能力較穩定的企業。歷史數據也說明,採取高品質、防禦型的選股策略有助於兼顧風險管理與追求報酬潛力。
    • 從基本面出發,同步追求報酬機會與風險管理
    本基金從基本面出發,目標從各行各業發掘具備高品質、防禦型題材的機會。舉例來說,目前科技股中的軟體產業為投資團隊相對看好的題材之一,主因軟體產業普遍具備輕資產、營運模式穩定的特性,符合本基金注重品質的選股邏輯。另一方面,目前本基金也相對偏好具備防禦色彩的醫療保健類股,主因醫療產業的需求韌性可望提供較佳的防禦機會。聯博相信,透過此一選股邏輯,本基金有機會追求更具吸引力的長期經風險調整後報酬,也相對適合目前波動較大的投資環境。
    投資組合配置將隨時間改變。資料來源:聯博,截至2022年10月31日。
  • 股票型
    聯博美國成長入息基金(本基金配息來源可能為本金)
    反彈有底氣 成長更有力

    聯博美國成長入息基金(本基金配息來源可能為本金)

    • 曙光乍現,反彈有底氣
    2022年資本市場可說是多事之秋,烏俄衝突、通膨升溫、聯準會加速升息、景氣放緩等利空消息頻傳,帶動股市走低。不過隨著供應鏈瓶頸緩解、消費者信心受挫及房價下滑,居高不下的通膨似已出現鈍化跡象,可望緩和市場對於利率走高預期,提振股市評價。此外,歷史數據也顯示股市在當年度表現為負,隔年報酬相對具備吸引力,現階段不失為布局良機。
    • 景氣放緩階段,更需瞄準高品質成長機會
    雖然股市評價下滑可能暫告段落,但接下來股票市場須面對景氣放緩、盈餘下修的挑戰;也就是說,投資人應該慎選那些基本面相對具備韌性、不易受到景氣放緩衝擊的成長型機會。此外,聯博的研究顯示,具備高品質特性 (如獲利能力較高、槓桿比例較低等) 的公司一般在盈餘下修之際可望有所表現,也是目前基金的布局重點。
    • 專注成長產業,同時提供多種類型因應不同需求
    本基金採高品質成長型選股策略,精心篩選兼具長期成長契機的美國企業,目前聚焦科技、醫療與消費三大成長產業。此外,本基金關注企業品質與個股評價的投資哲學也可望控制下檔風險,追求長期更具吸引力的經風險調整後報酬,相對適合今年不確定性較高的投資環境。本基金目前除提供A2累積類型外,亦提供AI月配息與N月配息手續費後收類型*,滿足不同投資需求。
    *可投資類型及計價幣別等申購資訊,詳洽各銷售機構。投資N級別基金不收申購手續費,但如提前贖回投資人須支付遞延手續費,並從贖回款項中扣除。該手續費按每受益權單位申購日發行價格與買回日單位淨資產價值取兩者較低來計算,乘以持有期間比率,再乘以買回單位數。遞延手續費率:0-1年3%,1-2年2%,2-3年1%,超過3年者0%。其餘費用之計收與前收手續費類型完全相同,亦不加計分銷費用。
  • 多元資產
    聯博美國多重資產收益基金(本基金得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
    成長收益再進化 全面掌握美國資產回溫契機

    聯博美國多重資產收益基金(本基金得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

    • 成長具有潛力
    受到高通膨、升息與經濟衰退疑慮影響,美股在2022年表現疲弱。然而過去經驗顯示,除了2000-2002年期間,美股鮮少連續兩年下挫。且以標普500指數1年滾動報酬率觀察,通常在大幅收低後的1年往往有正報酬表現,長線美股復甦潛力仍值得期待。
    • 動態靈活應對
    本基金運用聯博獨家DAA動態資產配置策略,靈活調整投資組合,以掌機會、控風險。2022年市場震盪之際,相對減碼股票、非投資等級債、可轉債與賣出選擇權策略部位,有效管理投組波動。同時,彈性調整國庫券配置,增添下檔保護並應對利率攀升風險。
    • 收益具吸引力
    美國非投資等級債歷經2022年的修正後,殖利率攀升至相對高檔水位。根據歷史統計經驗,殖利率是預測未來五年平均年化報酬率具參考性的領先指標。在殖利率位於相對高檔時進場,預期後續往往能創造較高報酬率。
    • 多元配置再進化
    本基金股票部位不只聚焦成長股,還有低波動股與價值股,全面掌握美股輪動契機;債券部位除了非投資等級債之外,還配置墮落天使非投資等級債與部分投資等級債,擴大收益範圍;多元分散資產配置可轉債、國庫券與賣出選擇權策略,增添機會與分散風險。
  • 多元資產
    聯博多元資產收益組合基金(本基金得投資於非投資等級之高風險債券基金且配息來源可能為本金)
    掌握良機 多元並進

    聯博多元資產收益組合基金(本基金得投資於非投資等級之高風險債券基金且配息來源可能為本金)

    • 專家掌舵,基金規模同類之最
    聯博投信為台灣基金領導品牌之一,本基金資產管理規模超過500億新台幣,為台灣最大跨國平衡組合型基金。基金之海外投資顧問聯博集團擁有50年的多元資產管理經驗,全球多元資產管理規模高達1,540億美元,資產管理經驗豐富。
    • 掌握良機,評價具吸引力
    2022年市場面臨較大修正,使得全球股債資產的評價都來到相對具吸引力的水準。歷史經驗顯示,60/40股債指數歷經較大幅度修正後,其1年滾動報酬往往有不錯表現。

    • 市場多變,把握資產輪動
    過去數年成長股獨領風騷,但自2021年起,股票投資風格開始展現輪動跡象,2022年前三季價值股、低波動股與成長股均互有領先,市場投資風格變化快速。本基金股票投資風格涵蓋核心、成長、價值與低波動股票,並伺機動態加減碼,掌握資產輪動契機。
    • DAA動態配置,機靈應對
    透過聯博獨家DAA動態資產配置,強化多元資產功效。2022年以來DAA訊號建議維持減碼股債資產,結合基本面研判,投資團隊採取降股債風險性資產、大幅拉高現金應對市場波動,現金水位最高逾20%,期間隨著減碼訊號的強弱,適時加曝險與降低現金比重,參與市場反彈所創造的投資機會。

聯博-全球非投資等級債券基金(原名:聯博-全球高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)、聯博-優化短期非投資等級債券基金(原名:聯博-優化短期高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)、聯博-美國非投資等級債券基金(原名:聯博-美國高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)、聯博-歐元非投資等級債券基金(原名:聯博-歐元高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)、聯博全球非投資等級債券基金(原名:聯博全球高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)、聯博美國非投資等級債券基金(原名:聯博美國高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)於2022年5月4日更名,詳細內容請參考基金公開說明書。
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本公司發行之境內基金或所代理之境外基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用(含分銷費用)及投資風險等已揭露於基金公開說明書及投資人須知。投資人如欲索取境內外基金公開說明書、基金簡式公開說明書及投資人須知,可至聯博網站公開資訊觀測站境外基金資訊觀測站查詢,或聯絡您的理財專員,亦可洽聯博投信索取。
境內基金包含新台幣、人民幣、美元、澳幣或南非幣計價類型,如投資人以非基金計價幣別之貨幣換匯後申購基金者,須自行承擔匯率變動之風險。
基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。投資人於申購時應謹慎考量。配息可能涉及本金之個別基金最近12個月內配息組成相關資料已揭露於聯博投信網站。境內基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。

投資N級別基金不收申購手續費,但如提前贖回投資人須支付遞延手續費,並從贖回款項中扣除。該手續費按每受益權單位申購日發行價格與買回日單位淨資產價值取兩者較低來計算,乘以持有期間比率,再乘以買回單位數。遞延手續費率:0-1年3%,1-2年2%,2-3年1%,超過3年者0%。其餘費用之計收與前收手續費類型完全相同,亦不加計分銷費用。

境外AA/BA/EA穩定月配級別為配息前未扣除基金應負擔之相關費用的級別,依照基金投資產生的收益來源,致力維持較穩定的每月配息,配息可能由基金收益或本金支付,基金公司仍將依據各基金之獲利能力,定期檢視境外AA/BA/EA穩定月配級別的配息水準並進行調整。
境外AD/BD/ED級別之配息來自未扣除費用及支出前的總收入、已實現及未實現收益、及歸屬於相關受益憑證級別的本金。配息超過淨收入(總收入扣除費用及支出)可能代表投資者原始投資金額之返還,因此可能造成相關受益憑證級別每單位淨資產價值之減少。經理公司將定期監控基金的配息金額與配息率,評估調整之必要,以避免過度侵蝕本金。經理公司將建立分配比率之可容忍差額以為適當之控管。部份境內基金配息前未扣除應負擔之費用
投資E相關級別基金不收申購手續費,但如提前贖回投資人須支付遞延手續費,並從贖回款項中扣除。「手續費」雖可遞延收取,惟每年仍需支付0.5~1.0%的分銷費,可能造成實際負擔費用增加。該手續費依原始投資成本與贖回時市價取兩者較低來計算,遞延手續費率:0-1年3%,1-2年2%,2-3年1%,3年以上0%;分銷費已反映於每日基金淨資產價值,以每年基金淨資產價值之0.5~1.0 %計算。
投資B相關級別基金不收申購手續費,但如提前贖回投資人須支付遞延手續費,並從贖回款項中扣除。「手續費」雖可遞延收取,惟每年仍需支付0.45%~1.0%的分銷費,可能造成實際負擔費用增加。該手續費依原始投資成本與贖回時市價取兩者較低來計算。債券型基金遞延手續費率:0-1年3%,1-2年2%,2-3年1%,3年以上0%。股票型基金遞延手續費率:0-1年4%,1-2年3%,2-3年2%,3-4年1%,4年以上0%;分銷費已反映於每日基金淨資產價值,以每年基金淨資產價值之0.45~1%計算。 投資人投資以非投資等級債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故基金可能會因利率上升、市場流動性下降、或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。
若基金非投資等級債券佔顯著比重者,適合「能承受較高風險之非保守型」投資人。境內新興市場國家債券基金、平衡型基金及多重資產型基金最高可投資基金總資產15%於美國144A債券。境內非投資等級債券基金最高可投資基金總資產30%於美國144A債券。境內四年到期全球美元債券最高可投資基金總資產10%於美國144A債券。
美國144A債券屬私募性質,較可能發生流動性不足,財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人,投資人宜斟酌個人風險承擔能力及資金可運用期間之長短後投資。

投資於新興市場國家之風險一般較成熟市場高,也可能因匯率變動、流動性或政治經濟等不確定因素,而導致投資組合淨值波動加劇。
基金投資於以外幣計價之有價證券,匯率變動可能影響其淨值,投資人將因而承受其匯率風險。
貨幣避險級別採用避險技術,試圖降低(但非完全消除)避險級別計價貨幣與基金基準貨幣間的匯率波動,期能提供投資人,更貼近基準貨幣級別的基金報酬率。
依金管會之規定,目前境外基金直接投資大陸地區證券市場之有價證券以掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限,且投資總金額不得超過本基金淨資產價值之百分之二十,投資香港地區之紅籌股及H股則無限制。但若該年度獲得境外基金深耕計畫豁免者不在此限,比例可達百分之四十。另投資人亦須留意中國市場特定政治、外匯、經濟與市場等投資風險。
部分境外基金設有「擺動定價政策」,擺動定價政策之目的是藉由避免或減少因某一營業日大量淨流入或淨流出而對子基金受益憑證價值產生績效稀釋效果,以保護基金之現有投資人。投資人於申購前應詳閱公開說明書與投資人須知。新興市場價值基金設有「每股資產淨值調整政策」,投資人於申購前應詳閱公開說明書與投資人須知。
境外基金之平均信評取各投資標的三大信評機構(S&P, Moody’s, Fitch)中最高評等,以線性加權平均法計算;計算範圍包含債券、現金及CDS(X)/CMBS(X)等部分衍生性金融商品。評等未必能完全反應該標的之信用風險且隨時可能改變。
境內基金之平均信評取各投資標的三大信評機構(S&P, Moody’s, Fitch)中最高評等,以線性加權平均法計算;計算範圍含蓋本基金所持有之債券部位。評等未必能完全反應該標的之信用風險且隨時可能改變。
投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的。
投資人應留意衍生性工具/證券相關商品等槓桿投資策略所可能產生之投資風險(詳見公開說明書或投資人須知)。
永續系列基金屬環境、社會及治理(ESG)相關主題基金。本基金具有永續性風險,而永續性風險係指環境、社會或治理事件或情況,當發生時,可能對投資價值產生潛在或實際之重大負面影響。永續性風險既可代表其自身風險,或對其他風險產生影響,且可能對如市場風險、作業風險、流動性風險或交易對手風險等風險造成重大影響。通常,一資產發生永續性風險時,其價值可能減損,進而對相關基金資產淨值產生影響,影響投資者長期經風險調整後收益。重要ESG發行資訊、基金所有特色或目標相關說明請詳投資人須知第二部分之一般資訊,定期評估資訊將於公司網站專區公告 (https://www.abfunds.com.tw/apac/tw/service.htm?tab=esg)。
本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
聯博-房貸收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)(AB-Mortgage Income Portfolio) 在 2014 年 2 月 20 日更名,舊名為聯博-短期債券基金(AllianceBernstein Short Maturity Portfolio)。該基金之投資策略及指標也更改,詳細內容請參考基金公開說明書及投資人須知。所有在 2014 年 2月 20 日前之績效及數值皆屬於聯博-短期債券基金(AllianceBernstein Short Maturity Portfolio)。
聯博-房貸收益基金之平均信評取各投資標的信評機構(S&P, Moody’s, Fitch, Kroll, DBRS 及Morningstar)中最高評等,以線性加權平均法計算;計算範圍包含債券、現金及CDS(X)/CMBS(X)等部分衍生性金融商品。評等未必能完全反應該標的之信用風險且隨時可能改變。
聯博–印度成長基金2009年10月30日之前的績效及數值是AllianceBernstein India Growth Fund的績效及數值。
聯博-永續主題基金 (基金之配息來源可能為本金) (AB SICAV I – Sustainable Global Thematic Portfolio)於2018年10月31日前舊名為聯博-前瞻主題基金 (AB-Thematic Research Portfolio)。本基金投資政策之變動請詳閱公開說明書,所有在2018年10月31日前之績效及數值皆屬於聯博-前瞻主題基金。 聯博-永續主題基金 (基金之配息來源可能為本金) (AB SICAV I – Sustainable Global Thematic Portfolio)共經歷三次更名,於2018年10月31日前舊名為聯博-前瞻主題基金 (AB SICAV I – Thematic Research Portfolio) ,於2011年4月30日前舊名為聯博–全球前瞻主題基金 (AllianceBernstein–Global Thematic Research Portfolio),於2009年11月30日前舊名為聯博–亞洲科技基金。本基金投資政策之變動請詳閱公開說明書及投資人須知,所有在更名前之績效及數值皆屬於舊名稱之基金。
聯博-歐元區股票基金 (AB Eurozone Equity Portfolio) 在2016年9月14日更名,舊名為聯博–歐元區策略價值基金 (AB Eurozone Strategic Value Portfolio)。詳細內容請參考基金公開說明書及投資人須知。所有在2016年9月14日前之績效及數值皆屬於聯博–歐元區策略價值基金;而在2010年9月15日前之績效及數值皆屬於聯博–歐洲成長基金。
聯博-中國優化波動股票基金(基金之配息來源可能為本金)(AB-China Low Volatility Equity Portfolio),舊名為聯博–中國時機基金(基金之配息來源可能為本金)(AB –China Opportunity Portfolio)及聯博–大中華基金(AllianceBernstein–Greater China Portfolio),分別於2020年5月29日及2014年1月31日更名。該基金之投資策略及指標亦變更,詳細內容請參考基金公開說明書及投資人須知。所有在2020年5月29日前之績效及數值皆屬於聯博-中國時機基金(基金之配息來源可能為本金),所有在2014年1月31日前之績效及數值皆屬於聯博-大中華基金。
聯博-全球多元收益基金(基金之配息來源可能為本金)(AB-All Market Income Portfolio) 於 2018 年 2 月 22 日更名,舊名為聯博-成熟市場多元收益基金 (ABDeveloped Markets Multi Asset Income Portfolio)。該基金之投資政策亦同時修訂,詳細內容請參考基金公開說明書及投資人須知。本基金因更名之故,在 2018 年 2 月 22 日前之績效及數值皆屬於聯博–成熟市場多元收益基金;在 2014 年 12 月11 日前之績效及數值則屬聯博–全球保守型基金。
聯博-歐洲股票基金(基金之配息來源可能為本金) (AB European Equity Portfolio) 在2016年9月14日更名,舊名為聯博–歐洲價值型基金 (AB European Value Portfolio)。詳細內容請參考基金公開說明書及投資人須知。所有在2016年9月14日前之績效及數值皆屬於聯博–歐洲價值型基金。自2016年9月14日起,將原S1級別更名為S1X級別,而且不再開放予新投資者申購,並成立新S1級別。
聯博-美國永續主題基金 (AB FCP I –Sustainable US Thematic Portfolio)於2018年10月31日前舊名為聯博-美國前瞻主題基金 (AB – US Thematic Research Portfolio))。本基金投資政策之變動請詳閱公開說明書,所有在2018年10月31日前之績效及數值皆屬於聯博-美國前瞻主題基金。
聯博-新興市場當地貨幣債券基金(基金之配息來源可能為本金)將使用金融衍生性商品,並使用風險值(VaR)方法。本基金的總曝險乃根據絕對VaR方法計算,據此本基金的VaR不得超出其資產淨值的20%。投資人可洽總代理人取得風險管理措施之補充資訊。
聯博-短期債券基金(基金之配息來源可能為本金)(AB FCP I - Short Duration Bond Portfolio)在2019年7月1日更名,舊名為聯博–全球債券基金(基金之配息來源可能為本金)(AB - Global Bond Portfolio)。詳細內容請參考基金公開說明書及投資人須知。所有在 2019 年 7 月 1 日前之績效及數值皆屬於聯博-全球債券基金(基金之配息來源可能為本金)(AB - Global Bond Portfolio)。

個別有價證券僅為說明聯博投資哲學之表述,並非代表任何之投資建議。本文提及之特定有價證券並不代表所列基金所有買賣或建議,亦不應假設該等投資已經或將有獲利。
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