焦點基金

2022 / 第2季

  • 債券型
    聯博-全球非投資等級債券基金(原名:聯博-全球高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)
    傳家基金 收益經典

    聯博-全球非投資等級債券基金(原名:聯博-全球高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)

    • 非投資等級債回復力較佳,持續投資好成效
    長期而言,只要發債企業不違約,債券投資人可望獲得債息收入,並在到期時取回本金。因此,當非投資等級債因市場事件而導致價格出現較大幅度下跌時,非投資等級債總能在一段時間後重返前波高點,也彰顯了非投資等級債適合持續投入、無須選擇進場點的特性。
    • 通膨攀升期間,非投資等級債表現出色
    美國通膨攀升期間,若伴隨經濟持續成長,非投資等級債仍可望有不錯表現。歷史經驗顯示,史上通膨顯著攀升時期,非投資等級債多能締造正報酬率。
    • 聯準會升息期間,非投資等級債報酬率不俗
    聯準會今年啟動升息,預期將在確保經濟維持復甦動能的前提下,將逐步調整升息幅度與速度。歷史經驗顯示,過去20年,兩次聯準會升息循環期間,非投資等級債報酬率高於其他債種。
    • 傳承近25年,債創收益經典
    時間成就不凡,基金成立以來以「全球佈局」、「高度分散」、「收益多元」的全方位收益策略網羅各類投資機會,長期配息經驗累積,囊括全球96座獎項*,成就最受國人青睞的固定收益型基金^,值得您長期投資。
    *本基金A級別美元成立於1997年9月22日。獎項統計2010年以來,本基金來自台灣、香港、新加坡、韓國、奧地利、法國、德國、波斯灣、北歐、西班牙、瑞士、義大利、荷蘭、英國等國獲得理柏、彭博、香港指標雜誌 (BENCHMARK)、亞洲資產管理雜誌、晨星所頒基金獎項,統計截至2022年4月。^最受國人青睞係以在台註冊銷售之境外固定收益型基金之國人持有金額規模及境內債券型基金規模比較之,資料來源:境外基金資訊觀測站及投信投顧公會;資料日期:2022年3月31日。

  • 債券型
    聯博-美國收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
    槓鈴策略,穩根基,扛收益

    聯博-美國收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

    • 配置公債,提升投組防禦力
    美國公債具避險功能,與股市相關性為負,在股市下跌期間,美國公債為少數能逆勢上漲、提供下檔保護的資產。歷史經驗顯示,美股大跌期間,配置一定程度的美國公債,有助於降低投資組合波動、提高下檔保護。
    • 平衡配置,兼顧債信品質與收益動能
    基金以槓鈴策略均衡佈局公債及信用資產,在維持相對較高債信品質的同時,也能兼顧收益。基金目前平均信評BBB+^,屬投資等級,最低殖利率5.38%*,與彭博美國非投資等級債券指數的5.63%接近。
    • 升息期間,債券仍具投資機會
    升息代表著聯準會看好美國經濟復甦,歷史經驗顯示,過去20年,兩次升息循環期間(期間一及期間二),除公債,與企業表現相關的投資級公司債及非投資等級債亦表現出色。基金配置多元債券,掌握各類債券輪動機會。
    • 美國經濟續揚,美國債券受惠
    美國出口至俄羅斯僅佔美國總出口比例不到1%,因此俄羅斯遭制裁,美國經濟直接衝擊程度有限。目前美國仍處於疫情後復甦階段,相對有利於非投資等級債、投資級公司債及證券化資產表現。本基金美國資產比例逾七成,可望同步受惠美國經濟復甦與消費成長投資契機。

  • 債券型
    聯博全球非投資等級債券基金(原名:聯博全球高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)
    均衡佈局多元收益機會 震盪中的擇優選擇

    聯博全球非投資等級債券基金(原名:聯博全球高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)

    • 非投資等級債基本面支撐,升息期間有表現
    隨企業獲利表現強勁,目前非投資等級債公司信評遭調升的公司更勝調降,且預期違約率也將維持在1.5%的低檔,穩健的基本面代表非投資等級債未來的下檔風險有限。雖然投資人擔心升息可能衝擊債市表現,事實上非投資等級債的信用利差可望受惠經濟成長而收斂,在過去20年間即便於升息期間進場投資非投資等級債,6個月及1年的平均報酬表現約達3%及7%,投資穩定性相對降息時較佳。
    • 跨界佈局,豐富收益有訣竅
    面對低利與波動升溫的環境,想要增加收益來源,又要平衡波動度,多元佈局的投資策略更顯重要。本基金除了佈局美國非投資等級債以外,亦投資相當比重於證券化資產,主要為信用風險移轉債券(CRTs)和商業不動產抵押貸款證券(CMBS),這類資產與一般傳統債券連動性低,較不受近期波動影響,且美國低失業率與房市熱絡榮景,成為房貸證券最大的成長動能,可望為基金挹注收益提升表現。此外,本基金亦藉由建置新興市場債券部位,以掌握新興國家成長復甦的利多機會。
    • 提供投資人多元投資選擇
    本基金除了T2累積及TA月配息類型外,亦提供N類型(月配息/手續費後收*),搭配美元、新台幣、人民幣、澳幣及南非幣等多種計價貨幣供選擇,滿足多元需求。

  • 債券型
    聯博-美國非投資等級債券基金(原名:聯博-美國高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)
    受惠美國經濟復甦,非投資等級債可望續揚

    聯博-美國非投資等級債券基金(原名:聯博-美國高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)

    • 美國非投資等級債基本面十年來最佳
    美國非投資等級債信用品質隨企業基本面持續改善,發債公司遭信評調升的家數更勝調降,過去兩年來企業持續降低槓桿比、改善盈餘成長,聯博預期違約率可望處於1%~1.5%的歷史低檔。然而,投資人仍須注意受升息以及地緣政治影響,美高收短期波動風險可能提升。
    • 波段修正,逢低佈局非投資等級債時機
    長期而言只要發債企業不違約,債券投資人可望獲得債息收入,並在到期時拿回本金,若出現修正往往可視為逢低買進的時點,觀察美國非投資等級債過去20年表現,當市場下跌超過5%,平均僅需5個月時間即可回復下跌損失;且漲勢多能延續,使其長期趨勢向上。
    • 升息期間,美國非投資等級債依然表現亮眼
    升息往往代表景氣轉好,而非投資等級債與景氣連動性強,多半能因此受惠,回顧過去20年兩次升息循環,美國非投資等級債漲幅皆達雙位數以上,只要挺過短期波動,持續投資,最終皆有機會迎來好的投資成果。
    • 提供多元級別,滿足不同投資需求
    本基金除了提供A2累積以及AA月配息級別,亦發行AI及EI(手續費後收*)穩定月配息級別,滿足投資人多元投資需求。本基金以美元為主,動態調整投資組合Beta,嚴控投資風險,預期為投資人強化美國收益優勢,掌握經濟復甦機會。
    *投資E相關級別基金不收申購手續費,但如提前贖回投資人須支付遞延手續費,並從贖回款項中扣除。「手續費」雖可遞延收取,惟每年仍需支付0.5%的分銷費,可能造成實際負擔費用增加。該手續費依原始投資成本與贖回時市價取兩者較低來計算,遞延手續費率:0-1年3%,1-2年2%,2-3年1%,3年以上0%;分銷費已反映於每日基金淨資產價值,以每年基金淨資產價值之0.5%計算。
  • 股票型
    聯博-美國成長基金(基金之配息來源可能為本金)
    後疫情時代 擁成長契機

    聯博-美國成長基金(基金之配息來源可能為本金)

    • 市場修正提供長線投資機會
    2022年股市似乎面臨了眾多挑戰,包含通膨升溫、聯準會加速升息、烏俄衝突與景氣放緩等,打壓了開年以來的股市表現,過去表現強勁的美國成長股更是首當其衝。不過,由於美國成長股具備長多特性,且基本面仍舊強勁,歷史數據顯示通常美國成長股快速修正之際可望視作長期投資機會。
    • 後疫情時代,品質選股為投資主軸
    雖然股市仍具長線佈局價值,惟投資人必須留意並非所有個股都有表現機會;舉例來說,那些獲利品質較差、過去股價表現多半仰賴評價擴張的「超高成長股」,日後可能難在緊縮貨幣政策的環境中有所表現,而景氣循環類股一般也難在經濟成長放緩之際表現突出。另一方面,高品質成長型公司則可能因為具備低舉債、獲利能力穩定等優勢,現階段反而相對不受通膨、升息與景氣放緩影響,可望提供較佳的長線報酬機會。
    • 佈局成長產業,打造長青基石
    本基金採高品質成長型選股策略,精心篩選兼具長期成長契機的美國企業,目前聚焦科技、醫療與消費三大成長產業。此外,本基金關注企業品質與個股評價的投資哲學也可望控制下檔風險,追求長期更具吸引力的經風險調整後報酬。
  • 股票型
    聯博-國際醫療基金(基金之配息來源可能為本金)
    五星評級 攻守兼備

    聯博-國際醫療基金(基金之配息來源可能為本金)

    • 後疫情時代,更需要能攻能守的醫療保健類股
    2022年開年市場面臨了眾多利空,包含通膨升溫、聯準會加速升息、烏俄戰爭與景氣放緩等,似乎預告今年股市恐不會一帆風順;在此環境中,投資人更需要審慎投資。考量醫療保健類股因成長動能受惠人口結構老化與創新療法等長線趨勢,相對大盤長期波動更低、報酬也更具吸引力,能攻能守的特性相對適合目前環境。
    • 醫療保健類股兼具穩定成長與評價合理優勢
    此外,在具備長線盈餘增長潛力的成長型股票中,醫療保健類股是少數具備評價合理優勢的題材。這是因為新冠疫情後市場風險情緒旺盛,擁有防禦色彩的醫療保健類股並未特別受市場青睞;不過,隨著聯準會逐漸轉趨緊縮政策,景氣趨緩也導致市場波動放大,醫療保健類的評價正在緩步回升。換言之,現在投資人有機會用更合理的評價買進具備長期長場契機的醫療保健類股。
    • 面面俱到,投資機會一網打盡
    本基金致力發掘醫療類股中具備長期成長動能,且獲利能力強健的高品質投資標的。截至2022年2月底,目前基金約一半配置於具備自發性成長的創新企業 (如尖端醫療設備與生技公司) ,另一半則精選具下檔防禦、不易受景氣影響的高品質公司 (如有競爭優勢的藥商與服務業者),致力追求更佳的長期經風險調整後報酬。
  • 股票型
    聯博-國際科技基金
    走在前端 投資未來

    聯博-國際科技基金

    • 非理性修正,提供長期布局機會
    2022年股市正面臨眾多挑戰,包含通膨升溫、聯準會加速升息、烏俄衝突與景氣放緩等,衝擊開年以來的股市表現,過去表現強勁的科技股更是修正明顯。然而科技股具有多元成長題材,後疫情時代變革趨勢 (如人工智慧、數位廣告、雲端與軟體服務等) 可望延續,基本面仍舊強勁。此外,在歷經近期修正後科技股目前評價相較過去二年更具吸引力。
    • 景氣循環中後段,科技股可望有較佳成長性
    在目前成本上升的環境中,科技龍頭因多具有定價能力,可望不受通膨影響。工資成本上漲更是促使企業積極擁抱科技工具,進一步推升成長。也就是說,科技股因具有多元成長題材,即使景氣進入中後段仍可望有較佳成長性。
    • 聚焦「顛覆式創新」,跳脫傳統科技框架
    本基金除了布局大型科技股外,亦配置約20%於高速成長階段之中小型股*,適度參與新創產業之「早期高速成長」階段。基金亦跳脫傳統定義科技股的框架,尋找科技應用的受惠者,如工廠自動化與手術機器人等。目前配置五大創新趨勢─「人工智慧」 、「雲端計算」 、「消費趨勢」 「尖端醫療」與「再生能源」等,全面掌握長期成長機會。
  • 股票型
    聯博-優化波動股票基金(基金之配息來源可能為本金)
    重新定義 核心資產

    聯博-優化波動股票基金(基金之配息來源可能為本金)

    • 後疫情時代,抗波動股票策略價值浮現
    股市歷經2021年強勁表現,預料2022年股市將因加速升息、景氣成長放緩而面臨挑戰,地緣政治風險也將不時牽動市場緊張情緒。因此,聯博認為投資人應該更關注風險管理,然而投資人心中浮現的可能是債券型或平衡型基金,而忽略了股市當中也有相對具備防禦型特性的股票;舉例來說,MSCI即有編制一檔低波動指數,該指數有股票的潛在報酬,但波動度與平衡型*投資組合相近。
    • 基本面出發,精選高品質 + 防禦性題材
    不過,低波動策略並非完美;許多低波動股票出現在公用事業、電信、核心消費(民生用品)、房地產等防禦型產業,這些產業可能在多頭時表現落後,且利率敏感度較高。為了改良上述缺點,本基金從基本面出發,優化選股的方式將低波動策略全面升級,精選具備高品質與防禦性的公司,追求參與股市漲勢,並控制下檔風險。較高品質即現金流量充沛、高獲利能力與低負債的企業;這些企業普遍股價長線表現優異,且景氣嚴峻時因現金充沛、較無負債壓力,股票通常會被惜售。防禦型題材即經營模式穩定,且股價過往展現抗跌特性的公司,這些企業的股價通常不容易大起大落,可望提供投資組合下檔防禦。
    • 市場波動回歸常態,成長性與抗跌力須兼顧
    近期市場雖因利空頻傳而使得股市出現震盪,但過往經驗亦顯示,股市快速修正之際可望視作長期投資機會。無論如何,有鑑於市場仍將不時面臨波動,且景氣放緩也將壓抑股市表現,一個以企業品質與防禦特性為主要考量的優化選股策略,不僅相對適合目前市場環境,也可作為核心投資之選。

  • 股票型
    聯博美國成長入息基金(本基金配息來源可能為本金)
    美股有出息 成長更有力

    聯博美國成長入息基金(本基金配息來源可能為本金)

    • 美股硬實力,波動提供佈局良機
    2022年股市似乎面臨了眾多挑戰,包含通膨升溫、聯準會加速升息、烏俄衝突與景氣放緩等,打壓了開年以來的股市表現,過去表現強勁的美國成長股更是首當其衝。不過,由於美國成長股具備長多特性,且基本面仍舊強勁,歷史數據顯示通常美國成長股快速修正之際可望視作長期投資機會。
    • 後疫情時代,除了成長更看品質
    雖然股市仍具長線佈局價值,惟投資人必須留意並非所有個股都有表現機會;舉例來說,那些獲利品質較差、過去股價表現多半仰賴評價擴張的「超高成長股」,日後可能難在緊縮貨幣政策的環境中有所表現,而景氣循環類股一般也難在經濟成長放緩之際表現突出。另一方面,高品質成長型公司則可能因為具備低舉債、獲利能力穩定等優勢,現階段反而相對不受通膨、升息與景氣放緩影響,可望提供較佳的長線報酬機會。
    • 專注成長產業,同時提供多元類型因應不同需求
    本基金採高品質成長型選股策略,目前聚焦科技、醫療與消費三大成長產業。而且,本基金同時關注企業品質與個股評價的投資哲學也可望控制下檔風險,追求長期較具吸引力的經風險調整後報酬。本基金目前除提供A2累積類型外,亦提供AI月配息與N月配息手續費後收類型*,滿足不同投資需求。
    可投資類型及計價幣別等申購資訊,詳洽各銷售機構。投資N級別基金不收申購手續費,但如提前贖回投資人須支付遞延手續費,並從贖回款項中扣除。該手續費按每受益權單位申購日發行價格與買回日單位淨資產價值取兩者較低來計算,乘以持有期間比率,再乘以買回單位數。遞延手續費率:0-1年3%,1-2年2%,2-3年1%,超過3年者0%。其餘費用之計收與前收手續費類型完全相同,亦不加計分銷費用。
  • 多元資產
    聯博美國多重資產收益基金(本基金得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
    虎虎生風 升息環境下美國多元資產仍有表現

    聯博美國多重資產收益基金(本基金得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

    • 美股歷年大多收漲,修正提供佈局良機
    年初以來美國加速升息預期與俄烏戰事造成市場震盪,但歷史經驗顯示過去42年期間,標普500指數即便年內出現修正,但全年度仍是上漲的比率超過八成,其中僅有7次收黑、有35次收漲。目前在基本面仍穩健的情況下,市場在不確定因素釐清之後,仍將回歸應有的表現。
    • 升息環境下,美國股債資產大多表現正面
    美國經濟體質強健,雖已進入升息循環,但觀察自1990年代以來,美國共計四次升息循環,期間若伴隨景氣擴張,美國股債風險性資產大多有正面表現。
    • 美國資產攻守兼備,核心配置首選之一
    雖然近期市場波動增加,但美股與美國非投資等級債相對同類型資產的長期波動度仍較低。不僅如此,當市場風險來臨時,美元、美國公債依舊是資金避風港的主要去處,因此,對投資人來說,美國資產確實可作為進可攻、退可守的長期核心配置首選之一。
    • 442*策略配置,彈性動態調整資產佈局
    本基金長期策略性配置採取約4成股票、4成債券與2成多元分散投資資產(含可轉債與國庫券),依據市場狀況,上下動態調整資產配置比重。去年11月下旬便逐步調降股票與可轉債比重,今年以來相對減碼股票部位,並戰略性佈局價值股,有效分散股市波動。
  • 多元資產
    聯博多元資產收益組合基金(本基金得投資於非投資等級之高風險債券基金且配息來源可能為本金)
    投資升級 應對多變市況

    聯博多元資產收益組合基金(本基金得投資於非投資等級之高風險債券基金且配息來源可能為本金)

    • 投資多元,擁抱較佳的風險調整後報酬
    2022年以來,市場波動度明顯放大,面對動盪的環境,投資不能再單看報酬表現,更應將衡量風險的波動度納入考量,透過持有全球多元資產組合,投資人可獲得較佳的風險調整後報酬,獲取收益的同時,更毋須擔憂手上的投資組合急遽波動。
    • 升息環境,反而創造較佳投資機會
    今年3月聯準會正式啟動新一輪的升息循環。歷史經驗顯示,聯準會自1994年以來歷經四次升息循環,歷次期間全球股票與全球非投資等級債均能締造正報酬表現,而兩者於這四次升息循環的平均報酬表現皆超過10%,不妨把握機會參與升息循環的投資機會。
    • 資產配置,交給DAA代勞
    透過全球多元資產佈局,搭配聯博獨家DAA動態資產配置,妥善發揮多元資產的功效。去年12月起,DAA訊號即建議降低股票加碼比重,今年以來更進一步降低股票部位至減碼配置,主要減碼成長型的環球與美國股票型基金、以及歐洲股票型基金,同時拉高現金比重,因應年初以來的評價修正震盪。
    • 深獲國人青睞,規模同級之最
    聯博投信為台灣基金領導品牌之一,多元資產管理經驗深獲信賴,成立至今本基金資產管理規模超過500億新台幣,為台灣最大跨國平衡組合型基金。

聯博-全球非投資等級債券基金(原名:聯博-全球高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)、聯博-優化短期非投資等級債券基金(原名:聯博-優化短期高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)、聯博-美國非投資等級債券基金(原名:聯博-美國高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)、聯博-歐元非投資等級債券基金(原名:聯博-歐元高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)、聯博全球非投資等級債券基金(原名:聯博全球高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)、聯博美國非投資等級債券基金(原名:聯博美國高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)於2022年5月4日更名,詳細內容請參考基金公開說明書。
以上基金相關資訊由Morningstar提供,聯博不保證所有資訊之準確性、即時性或完整性,請詳閱網站使用條款。
本公司發行之境內基金或所代理之境外基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用(含分銷費用)及投資風險等已揭露於基金公開說明書及投資人須知。投資人如欲索取境內外基金公開說明書、基金簡式公開說明書及投資人須知,可至聯博網站公開資訊觀測站境外基金資訊觀測站查詢,或聯絡您的理財專員,亦可洽聯博投信索取。
境內基金包含新台幣、人民幣、美元、澳幣或南非幣計價類型,如投資人以非基金計價幣別之貨幣換匯後申購基金者,須自行承擔匯率變動之風險。
基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。投資人於申購時應謹慎考量。配息可能涉及本金之個別基金最近12個月內配息組成相關資料已揭露於聯博投信網站。境內基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。

投資N級別基金不收申購手續費,但如提前贖回投資人須支付遞延手續費,並從贖回款項中扣除。該手續費按每受益權單位申購日發行價格與買回日單位淨資產價值取兩者較低來計算,乘以持有期間比率,再乘以買回單位數。遞延手續費率:0-1年3%,1-2年2%,2-3年1%,超過3年者0%。其餘費用之計收與前收手續費類型完全相同,亦不加計分銷費用。

境外AA/BA/EA穩定月配級別為配息前未扣除基金應負擔之相關費用的級別,依照基金投資產生的收益來源,致力維持較穩定的每月配息,配息可能由基金收益或本金支付,基金公司仍將依據各基金之獲利能力,定期檢視境外AA/BA/EA穩定月配級別的配息水準並進行調整。
境外AD/BD/ED級別之配息來自未扣除費用及支出前的總收入、已實現及未實現收益、及歸屬於相關受益憑證級別的本金。配息超過淨收入(總收入扣除費用及支出)可能代表投資者原始投資金額之返還,因此可能造成相關受益憑證級別每單位淨資產價值之減少。經理公司將定期監控基金的配息金額與配息率,評估調整之必要,以避免過度侵蝕本金。經理公司將建立分配比率之可容忍差額以為適當之控管。部份境內基金配息前未扣除應負擔之費用
投資E相關級別基金不收申購手續費,但如提前贖回投資人須支付遞延手續費,並從贖回款項中扣除。「手續費」雖可遞延收取,惟每年仍需支付0.5~1.0%的分銷費,可能造成實際負擔費用增加。該手續費依原始投資成本與贖回時市價取兩者較低來計算,遞延手續費率:0-1年3%,1-2年2%,2-3年1%,3年以上0%;分銷費已反映於每日基金淨資產價值,以每年基金淨資產價值之0.5~1.0 %計算。
投資B相關級別基金不收申購手續費,但如提前贖回投資人須支付遞延手續費,並從贖回款項中扣除。「手續費」雖可遞延收取,惟每年仍需支付0.45%~1.0%的分銷費,可能造成實際負擔費用增加。該手續費依原始投資成本與贖回時市價取兩者較低來計算。債券型基金遞延手續費率:0-1年3%,1-2年2%,2-3年1%,3年以上0%。股票型基金遞延手續費率:0-1年4%,1-2年3%,2-3年2%,3-4年1%,4年以上0%;分銷費已反映於每日基金淨資產價值,以每年基金淨資產價值之0.45~1%計算。 投資人投資以非投資級債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。基金非投資級債券之投資占顯著比重者,適合『能承受較高風險之非保守型』之投資人。
由於非投資級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降、或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。境內非投資級債券基金最高可投資基金總資產30%於美國144A債券,新興市場企業債券基金/新興亞洲收益基金/多重資產型基金最高可投資基金總資產15%於美國144A債券。
美國144A債券屬私募性質,較可能發生流動性不足,財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險。本基金適合能承受較高風險之非保守型投資人,投資人宜斟酌個人風險承擔能力及資金可運用期間之長短後投資。

投資於新興市場國家之風險一般較成熟市場高,也可能因匯率變動、流動性或政治經濟等不確定因素,而導致投資組合淨值波動加劇。
基金投資於以外幣計價之有價證券,匯率變動可能影響其淨值,投資人將因而承受其匯率風險。
貨幣避險級別採用避險技術,試圖降低(但非完全消除)避險級別計價貨幣與基金基準貨幣間的匯率波動,期能提供投資人,更貼近基準貨幣級別的基金報酬率。
依金管會之規定,目前境外基金直接投資大陸地區證券市場之有價證券以掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限,且投資總金額不得超過本基金淨資產價值之百分之二十,投資香港地區之紅籌股及H股則無限制。但若該年度獲得境外基金深耕計畫豁免者不在此限,比例可達百分之四十。另投資人亦須留意中國市場特定政治、外匯、經濟與市場等投資風險。
部分境外基金設有「擺動定價政策」,擺動定價政策之目的是藉由避免或減少因某一營業日大量淨流入或淨流出而對子基金受益憑證價值產生績效稀釋效果,以保護基金之現有投資人。投資人於申購前應詳閱公開說明書與投資人須知。新興市場價值基金設有「每股資產淨值調整政策」,投資人於申購前應詳閱公開說明書與投資人須知。
境外基金之平均信評取各投資標的三大信評機構(S&P, Moody’s, Fitch)中最高評等,以線性加權平均法計算;計算範圍包含債券、現金及CDS(X)/CMBS(X)等部分衍生性金融商品。評等未必能完全反應該標的之信用風險且隨時可能改變。
境內基金之平均信評取各投資標的三大信評機構(S&P, Moody’s, Fitch)中最高評等,以線性加權平均法計算;計算範圍含蓋本基金所持有之債券部位。評等未必能完全反應該標的之信用風險且隨時可能改變。
本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
聯博-房貸收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)(AB-Mortgage Income Portfolio) 在 2014 年 2 月 20 日更名,舊名為聯博-短期債券基金(AllianceBernstein Short Maturity Portfolio)。該基金之投資策略及指標也更改,詳細內容請參考基金公開說明書及投資人須知。所有在 2014 年 2月 20 日前之績效及數值皆屬於聯博-短期債券基金(AllianceBernstein Short Maturity Portfolio)。
聯博-房貸收益基金之平均信評取各投資標的信評機構(S&P, Moody’s, Fitch, Kroll, DBRS 及Morningstar)中最高評等,以線性加權平均法計算;計算範圍包含債券、現金及CDS(X)/CMBS(X)等部分衍生性金融商品。評等未必能完全反應該標的之信用風險且隨時可能改變。
聯博–印度成長基金2009年10月30日之前的績效及數值是AllianceBernstein India Growth Fund的績效及數值。
聯博-永續主題基金 (基金之配息來源可能為本金) (AB SICAV I – Sustainable Global Thematic Portfolio)於2018年10月31日前舊名為聯博-前瞻主題基金 (AB-Thematic Research Portfolio)。本基金投資政策之變動請詳閱公開說明書,所有在2018年10月31日前之績效及數值皆屬於聯博-前瞻主題基金。 聯博-永續主題基金 (基金之配息來源可能為本金) (AB SICAV I – Sustainable Global Thematic Portfolio)共經歷三次更名,於2018年10月31日前舊名為聯博-前瞻主題基金 (AB SICAV I – Thematic Research Portfolio) ,於2011年4月30日前舊名為聯博–全球前瞻主題基金 (AllianceBernstein–Global Thematic Research Portfolio),於2009年11月30日前舊名為聯博–亞洲科技基金。本基金投資政策之變動請詳閱公開說明書及投資人須知,所有在更名前之績效及數值皆屬於舊名稱之基金。
聯博-歐元區股票基金 (AB Eurozone Equity Portfolio) 在2016年9月14日更名,舊名為聯博–歐元區策略價值基金 (AB Eurozone Strategic Value Portfolio)。詳細內容請參考基金公開說明書及投資人須知。所有在2016年9月14日前之績效及數值皆屬於聯博–歐元區策略價值基金;而在2010年9月15日前之績效及數值皆屬於聯博–歐洲成長基金。
聯博-中國優化波動股票基金(基金之配息來源可能為本金)(AB-China Low Volatility Equity Portfolio),舊名為聯博–中國時機基金(基金之配息來源可能為本金)(AB –China Opportunity Portfolio)及聯博–大中華基金(AllianceBernstein–Greater China Portfolio),分別於2020年5月29日及2014年1月31日更名。該基金之投資策略及指標亦變更,詳細內容請參考基金公開說明書及投資人須知。所有在2020年5月29日前之績效及數值皆屬於聯博-中國時機基金(基金之配息來源可能為本金),所有在2014年1月31日前之績效及數值皆屬於聯博-大中華基金。
聯博-全球多元收益基金(基金之配息來源可能為本金)(AB-All Market Income Portfolio) 於 2018 年 2 月 22 日更名,舊名為聯博-成熟市場多元收益基金 (ABDeveloped Markets Multi Asset Income Portfolio)。該基金之投資政策亦同時修訂,詳細內容請參考基金公開說明書及投資人須知。本基金因更名之故,在 2018 年 2 月 22 日前之績效及數值皆屬於聯博–成熟市場多元收益基金;在 2014 年 12 月11 日前之績效及數值則屬聯博–全球保守型基金。
聯博-歐洲股票基金(基金之配息來源可能為本金) (AB European Equity Portfolio) 在2016年9月14日更名,舊名為聯博–歐洲價值型基金 (AB European Value Portfolio)。詳細內容請參考基金公開說明書及投資人須知。所有在2016年9月14日前之績效及數值皆屬於聯博–歐洲價值型基金。自2016年9月14日起,將原S1級別更名為S1X級別,而且不再開放予新投資者申購,並成立新S1級別。
聯博-美國永續主題基金 (AB FCP I –Sustainable US Thematic Portfolio)於2018年10月31日前舊名為聯博-美國前瞻主題基金 (AB – US Thematic Research Portfolio))。本基金投資政策之變動請詳閱公開說明書,所有在2018年10月31日前之績效及數值皆屬於聯博-美國前瞻主題基金。
聯博-新興市場當地貨幣債券基金(基金之配息來源可能為本金)將使用金融衍生性商品,並使用風險值(VaR)方法。本基金的總曝險乃根據絕對VaR方法計算,據此本基金的VaR不得超出其資產淨值的20%。投資人可洽總代理人取得風險管理措施之補充資訊。
聯博-短期債券基金(基金之配息來源可能為本金)(AB FCP I - Short Duration Bond Portfolio)在2019年7月1日更名,舊名為聯博–全球債券基金(基金之配息來源可能為本金)(AB - Global Bond Portfolio)。詳細內容請參考基金公開說明書及投資人須知。所有在 2019 年 7 月 1 日前之績效及數值皆屬於聯博-全球債券基金(基金之配息來源可能為本金)(AB - Global Bond Portfolio)。

個別有價證券僅為說明聯博投資哲學之表述,並非代表任何之投資建議。本文提及之特定有價證券並不代表所列基金所有買賣或建議,亦不應假設該等投資已經或將有獲利。
聯博證券投資信託股份有限公司 │ 110台北市信義路五段7號81樓及81樓之1 │ 02-8758-3888
聯博境外基金在台灣之總代理為聯博證券投資信託股份有限公司。 │ 聯博投信獨立經營管理
關注聯博

你正離開聯博投信網站