焦點基金

2022 / 第3季

  • 債券型
    聯博-全球非投資等級債券基金(原名:聯博-全球高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)
    非投資級債韌性強 長期投資價值浮現

    聯博-全球非投資等級債券基金(原名:聯博-全球高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)

    • 非投資等級債反彈快,續漲動能強
    觀察全球非投資等級債長期歷史,自指數成立以來曾經歷過5次近10%以上的修正;在這5次的修正中,非投資等級債均可在2~8個月內快速回復損失,且漲勢一旦啟動往往可以延續,最長曾達53個月,預期今年違約率可望維持在歷史相對低點1.0-1.5%,處歷史相對低檔,基本面相對穩健,未來反彈潛力可期。
    • 債券殖利率上升,提供有利進場點
    受市場修正影響各債券殖利率均攀升,回顧過去20年當非投資等級債殖利率達8%以上時,任一月份進場投資滿1、2、3年平均累積報酬與正報酬機率均有不錯表現,且相較美股出色。目前本基金殖利率為9.4%,加上非投資級債整體信用體質仍佳,預估當前是相對具吸引力的長期進場點之一。
    • 傳承近25年,債創收益經典
    基金成立以來以「全球佈局」、「高度分散」、「多元收益」的全方位收益策略網羅各類投資機會,長期配息不間斷的持續累積,囊括全球96座獎項,成就最受國人青睞的固定收益型基金之一,值得您長期投資。
    *本基金A級別美元成立於1997年9月22日。獎項統計2010年以來,本基金來自台灣、香港、新加坡、韓國、奧地利、法國、德國、波斯灣、北歐、西班牙、瑞士、義大利、荷蘭、英國等國獲得理柏、彭博、香港指標雜誌 (BENCHMARK)、亞洲資產管理雜誌、晨星所頒基金獎項,統計截至2022年4月。^最受國人青睞係以在台註冊銷售之境外固定收益型基金之國人持有金額規模及境內債券型基金規模比較之,資料來源:境外基金資訊觀測站及投信投顧公會;資料日期:2022/5/31。

  • 債券型
    聯博-美國收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
    槓鈴策略,穩根基,扛收益

    聯博-美國收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

    • 市場修正,提供長線布局良機
    目前槓鈴策略之平均債券價格降至長期平均值之下,來到史上少見的低點。根據歷史統計經驗,此時進場布局槓鈴策略並持有1年及3年,未來報酬率可期,且創造正報酬率的機會高。
    • 兼顧債信品質與收益吸引力
    基金運用槓鈴策略,均衡配置投資等級債券與非投資等級債券。基金目前平均信評BBB+,位於投資等級,而最低殖利率6.96%,接近彭博美國非投資等級債券指數的6.99%。目前基金殖利率高於歷史平均值,收益吸引力來到近年相對高檔。
    • 升息期間,債券仍具成長動能
    升息代表著聯準會仍看好美國經濟復甦,歷史經驗顯示,過去20年,以其中兩次升息循環期間為例,除公債之外,與企業表現相關的投資級公司債及非投資等級債券亦表現出色。基金配置多元債券,掌握各類債券輪動機會。
    • 涵蓋公債,強化防禦力
    美國公債具避險功能,與股市相關性通常為負。歷史經驗顯示,美股大跌期間,配置一定程度的美國公債,有助於降低投資組合波動、提高下檔保護。雖然近期反映聯準會升息加速而大幅彈升,幅度超越先前升息期間,但以其當前殖利率水準和優質債信品質,資產配置仍不可或缺。

  • 債券型
    聯博全球非投資等級債券基金(原名:聯博全球高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)
    價格收益潛力兼具 投資機會點來了

    聯博全球非投資等級債券基金(原名:聯博全球高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)

    • 非投資等級債價格修正,長線投資價值浮現
    目前非投資等級債之平均債券價格降至長期平均值之下。根據歷史統計經驗,此時進場布局非投資等級債並持有1年及3年,未來正報酬機率可期。
    • 基金殖利率走高,收益相對具吸引力
    目前基金殖利率超過9%,高於歷史平均值,收益吸引力來到近年相對高檔。另外,美國非投資等級債整體信用體質仍佳,預期今年違約率可望維持在歷史相對低檔1.0%~1.5%,為投資價值增添吸引力。
    • 升息期間,非投資等級債表現領先
    今、明年全球經濟可望維持溫和成長,有利非投資等級債表現。歷史經驗顯示,過去20年,以其中兩次聯準會升息循環期間為例,非投資等級債表現優於圖中所示其他債種。

    • 提供投資人多元投資選擇
    本基金除了T2累積及TA月配息類型外,亦提供N類型(月配息/手續費後收*),搭配美元、新台幣、人民幣、澳幣及南非幣等多種計價貨幣供選擇,滿足多元需求。

    *可投資類型及計價幣別等申購資訊,詳洽各銷售機構。投資N級別基金不收申購手續費,但如提前贖回投資人須支付遞延手續費,並從贖回款項中扣除。該手續費按每受益權單位申購日發行價格與買回日單位淨資產價值取兩者較低來計算,乘以持有期間比率,再乘以買回單位數。遞延手續費率:0-1年3%,1-2年2%,2-3年1%,超過3年者0%。其餘費用之計收與前收手續費類型完全相同,亦不加計分銷費用。
  • 債券型
    聯博-美國非投資等級債券基金(原名:聯博-美國高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)
    受惠經濟成長 有望收復失土再創新局

    聯博-美國非投資等級債券基金(原名:聯博-美國高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)

    • 與升息共舞,非投資級債表現可期
    回顧過去20年間兩段主要升息期間,非投資級債券皆締造雙位數以上的報酬表現,尤其在15~18年漲幅甚至超過25%以上,當債市基本面穩健,升息是受經濟成長驅動時,投資人得以較高的殖利率進行再投資,反而相對有利非投資等級債的長期表現。
    • 逢低佈局非投資級債券,提升成長潛力
    聯博預期今、明兩年美國經濟年增率呈現2.8%及1.9%的溫和成長,非投資等級債券與景氣連動性高,仍有機會持續受惠經濟成長,以目前美國非投資等級債券的債券價格已低於長期平均,只要發債企業不違約,債券投資人就可以拿回本金,現在反而是較適合逢低布局的好時點,為長期投資成效埋下希望。
    • 非投資等級債身經百戰,恢復速度通常較快
    年初至今受升息與烏俄戰爭影響,各類資產普遍下跌。事實上,目前非投資等級債的債信基本面比過去來得穩健,回顧過去20年美國非投資等級債發生數次5%以上的跌幅,平均僅花4個月就可以收復失土,且漲勢往往得以延續,最長達69個月,顯示其不凡的韌性。
    • 提供多元級別,滿足不同投資需求
    本基金除了提供A2累積以及AA月配息級別,亦發行AI及EI(手續費後收*)穩定月配息級別,滿足投資人多元投資需求。本基金以美元為主,動態調整投資組合Beta,嚴控投資風險,為投資人掌握全球最大市場的收益機會。
    投資E相關級別基金不收申購手續費,但如提前贖回投資人須支付遞延手續費,並從贖回款項中扣除。「手續費」雖可遞延收取,惟每年仍需支付0.5~1.0%的分銷費,可能造成實際負擔費用增加。該手續費依原始投資成本與贖回時市價取兩者較低來計算,遞延手續費率:0-1年3%,1-2年2%,2-3年1%,3年以上0%;分銷費已反映於每日基金淨資產價值,以每年基金淨資產價值之0.5~1.0 %計算。
  • 股票型
    聯博-美國成長基金(基金之配息來源可能為本金)
    品質為王 擁成長契機

    聯博-美國成長基金(基金之配息來源可能為本金)

    • 美國企業韌性高,基本面維持增長態勢
    年初以來全球利空頻傳,促使股市出現修正。不過,聯博的研究顯示今年企業基本面仍維持相對具備韌性的盈餘成長成績。這是因為通常通膨走高的環境有利企業調升產品價格,且持續擴張的經濟活動也挹注了企業盈餘增長。考量短期來看美國陷入經濟長期衰退的機率相對不高,再加上通膨仍將維持較高水準,預料美國企業今年有機會延續年初以來相對具備韌性的成長態勢。
    • 評價修正後已逐漸浮現吸引力
    有鑑於市場預期聯準會將加快升息腳步以應對通膨,今年美國公債殖利率快速彈升,連帶壓抑股市評價迅速走低。不過,由於目前市場利率可能已逐漸反映今年轉趨緊縮的貨幣政策,且美國股市評價也已逐漸接近長期平均水準,即便聯準會後續政策仍具不確定性,聯博預料後續評價修正趨勢可望回穩,將由企業基本面帶動個股表現。
    • 佈局成長產業,打造長青基石
    本基金採高品質成長型選股策略,精心篩選兼具長期成長契機的美國企業,目前聚焦科技、醫療與消費三大成長產業;即便今年宏觀經濟仍具不確定性,預料成長型題材因其成長動能相對不仰賴景氣週期,仍有機會維持相對具備韌性的成長態勢,股價可望有所表現。此外,本基金關注企業品質與個股評價的投資哲學也可望控制下檔風險,追求長期更具吸引力的經風險調整後報酬,相對適合今年不確定性較高的投資環境。
  • 股票型
    聯博-國際醫療基金(基金之配息來源可能為本金)
    五星評級 攻守兼備

    聯博-國際醫療基金(基金之配息來源可能為本金)

    • 擔憂景氣放緩? 醫療類股防禦特性可望發揮
    隨著聯準會貨幣政策轉趨緊縮,且通膨居高不下也開始衝擊消費者信心,全球經濟擴張步伐恐將趨緩,壓抑企業獲利成長態勢。不過,由於醫療保健類股營運動能受惠人口老化、醫療創新等長線題材,盈餘成長相對具備韌性,過去股價在景氣放緩之際普遍展現了防禦特性,在目前景氣不確定性仍存的環境中相對具備投資價值。
    • 除了成長韌性,醫療類股也具評價合理優勢
    今年全球股市出現較大修正,多半是反映了聯準會的緊縮政策壓抑了股市評價。由於聯準會恐將在可見的未來延續其緊縮貨幣政策,後續投資人可能難以期待股市全面回溫,更需要慎選評價相對合理的題材,來抵禦利率上行風險。而醫療保健類股除了具備成長韌性,目前評價不論是與其他成長型類股(如科技、非核心消費)相比,或與其他防禦型類股相比(如核心消費、公用事業)均相對合理,較適合貨幣緊縮的背景。
    • 面面俱到,投資機會一網打盡
    本基金致力發掘醫療類股中具備長期成長動能,且獲利能力具備韌性的高品質投資標的。截至2022年5月底,目前基金約一半配置於具備自發性成長的創新企業 (如尖端醫療設備與生技公司) ,另一半則精選具下檔防禦、不易受景氣影響的高品質公司 (如有競爭優勢的藥商與服務業者),致力追求更佳的長期經風險調整後報酬。
  • 股票型
    聯博-國際科技基金
    走在前端 投資未來

    聯博-國際科技基金

    • 擔憂經濟放緩? 科技硬實力可望發揮
    雖然股市年初以來受全球較鷹派的貨幣政策影響而評價出現修正,但隨著市場利率已逐漸反映升息預期,預料後續股市評價可望趨於穩定;換言之,企業基本面將成為主導股價表現的關鍵。有鑑於疫情加速了企業對於雲端儲存、數據中心、5G等題材的需求,使得科技股成長性甚至更勝疫情前成長水準,預料後盈餘動能仍可望相對不受週期震盪影響,現階段具備投資價值。
    • 歷經修正,目前科技股評價更趨於合理
    雖然科技股成長性具備吸引力,但過去科技股最令投資人望而卻步的就是相對昂貴的評價;在新冠疫情期間各國政府的高度寬鬆政策更是加劇了此一現象。不過,隨著年初迄今科技股已經歷顯著評價修正,目前本益比已接近疫情前水準。也就是說,現階段投資人可用更合理的評價參與科技股的長期機會。
    • 聚焦「顛覆式創新」,全方面掌握科技機會
    本基金目標掌握全球科技股機會,且除了大型科技股外,亦配置接近40%於高速成長階段之中小型股*,適度參與新創產業之「早期高速成長」階段,強化投資組合爆發力。基金亦跳脫傳統定義科技股的框架,尋找科技應用的受惠者,如工廠自動化與手術機器人等。目前配置五大創新趨勢─「人工智慧」 、「雲端計算」 、「消費趨勢」 「尖端醫療」與「再生能源」等,全面掌握長期成長機會,相對適合後疫情時代景氣成長趨緩的背景。
  • 股票型
    聯博-優化波動股票基金(基金之配息來源可能為本金)
    高品質、重防禦 掌握股市修正後長期投資機會

    聯博-優化波動股票基金(基金之配息來源可能為本金)

    • 掌握股市修正後的長期投資機會
    雖然2022年市場利空頻傳帶動股市出現震盪,但由於企業基本面仍普遍強勁,加上股市評價歷經近期修正後已來到相對具備吸引力的水平,聯博認為股市長期投資機會正在浮現。不過,隨著全球央行在可見的未來內貨幣政策都將轉趨緊縮,且景氣擴張步伐亦從去年高峰放緩,預料股市後續表現恐將不時波動。有鑑於此,投資人更應秉持長期投資策略,在追求報酬與控制風險間取得良好平衡,才是致勝良方。
    • 市場波動回歸常態,宜留意高品質與防禦性題材
    聯博認為,投資人今年應多留意高品質的投資題材;較高品質的企業由於具備相對具韌性的獲利能力與資產運用效率,較能應對通膨與景氣放緩壓力,股價有機會反映較佳的基本面而有所表現。另一方面,對於重視下檔風險的投資人來說,具備防禦色彩的個別機會也相對具備投資價值;通常具備防禦特性的股票往往有經營模式穩定的特性,在今年市場波動較大、不確定性較高的背景中可望發揮,進而適度降低投資組合波動度。
    • 從基本面出發,同步追求報酬機會與風險控制
    本基金從基本面出發,目標從各行各業發掘具備高品質、防禦型題材的機會。舉例來說,目前投資團隊相對看好科技股中的軟體產業,主因軟體普遍具備輕資產、營運模式穩定的特性,符合基金注重品質的選股邏輯。另一方面,目前基金也關注具備防禦色彩的醫療保健類股,主因醫療產業的需求韌性可望提供較佳的防禦機會。聯博相信,透過此一選股邏輯,本基金有機會追求更具吸引力的長期經風險調整後報酬,也相對適合目前波動較大的投資環境。
    投資組合配置將隨時間改變。目前預測與過往分析不保證未來結果。 截至2022年5月31日。資料來源: 聯博。
  • 股票型
    聯博美國成長入息基金(本基金配息來源可能為本金)
    優質選股 成長更有力

    聯博美國成長入息基金(本基金配息來源可能為本金)

    • 美國企業韌性高,基本面維持增長態勢
    年初以來全球利空頻傳,促使股市出現修正。不過,聯博的研究顯示今年企業基本面仍維持相對具備韌性的盈餘成長成績。這是因為通常通膨走高的環境有利企業調升產品價格,且持續擴張的經濟活動也挹注了企業盈餘增長。考量短期來看美國陷入經濟長期衰退的機率相對不高,再加上通膨仍將維持較高水準,預料美國企業今年有機會延續年初以來相對具備韌性的成長態勢。
    • 評價修正後已逐漸浮現吸引力
    有鑑於市場預期聯準會將加快升息腳步以應對通膨,今年美國公債殖利率快速彈升,連帶壓抑股市評價迅速走低。不過,由於目前市場利率可能已逐漸反映今年轉趨緊縮的貨幣政策,且美國股市評價也已逐漸接近長期平均水準,即便聯準會後續政策仍具不確定性,聯博預料後續評價修正趨勢可望回穩,將由企業基本面帶動個股表現。
    • 專注成長產業,同時提供多元類型因應不同需求
    本基金採高品質成長型選股策略,精心篩選兼具長期成長契機的美國企業,目前聚焦科技、醫療與消費三大成長產業。而且,本基金關注企業品質與個股評價的投資哲學也可望控制下檔風險,追求長期更具吸引力的經風險調整後報酬,相對適合今年不確定性較高的投資環境。本基金目前除提供A2累積類型外,亦提供AI月配息與N月配息手續費後收類型*,滿足不同投資需求。
    *可投資類型及計價幣別等申購資訊,詳洽各銷售機構。投資N級別基金不收申購手續費,但如提前贖回投資人須支付遞延手續費,並從贖回款項中扣除。該手續費按每受益權單位申購日發行價格與買回日單位淨資產價值取兩者較低來計算,乘以持有期間比率,再乘以買回單位數。遞延手續費率:0-1年3%,1-2年2%,2-3年1%,超過3年者0%。其餘費用之計收與前收手續費類型完全相同,亦不加計分銷費用。
  • 多元資產
    聯博美國多重資產收益基金(本基金得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
    靈活多元 成長收益再進化

    聯博美國多重資產收益基金(本基金得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

    • 多元資產佈局,拓展機會
    本基金一次網羅美國股票、債券與多元分散資產,透過動態調整各類資產,致力追求「多元」靈活應變、 「 收益」格局擴大、 「成長」動能優化三重加值機會。
    • 多元靈活應變,攻守兼備
    本基金運用聯博獨家DAA動態資產配置策略,結合量化風險與報酬指標、以及基本面研判,靈活調整投資組合、管理波動度。現階段相對減碼股票、可轉債與非投資等級債資產,並減碼債券存續期間,因應近期市場波動與利率走升環境。
    • 收益格局擴大,廣納收益
    本基金廣納傳統股利及債息,包含美國成長股、低波動股、非投資等級債、墮落天使非投資等級債等資產,輔以投資等級債與國庫券等防禦性標的,面對市場波動時有較強的抵禦能力,同時還提供持續的收益機會;另配置可轉債與賣出選擇權策略,獲取額外收益來源。
    • 成長動能優化,掌握脈動
    本基金鎖定具備長期成長續航力的大型成長股之外,更配置以高品質、價格合理與充沛現金流的低波動股,可望優化風險調整後報酬,現階段更戰略性配置價值股與一籃子大宗商品ETF,掌握類股輪動趨勢,同時因應通膨影響。
  • 多元資產
    聯博多元資產收益組合基金(本基金得投資於非投資等級之高風險債券基金且配息來源可能為本金)
    動態多元 面面俱到

    聯博多元資產收益組合基金(本基金得投資於非投資等級之高風險債券基金且配息來源可能為本金)

    • 面對波動,擁抱較佳的風險調整後報酬
    2022年以來,市場波動度明顯放大,面對動盪的環境,投資不能再單看報酬表現,更應將衡量風險的波動度納入考量,透過持有全球多元資產組合,投資人可望獲得較佳的風險調整後報酬,掌握收益機會的同時,相對分散手上的投資組合風險。
    • 各類資產,一應俱全
    本基金除配置股債基金與ETF外、更運用衍生性商品如股債期貨與選擇權等,增加資金運用效率、有效參與市場機會與管理風險,並適度強化收益來源。此外,股票部位涵蓋成長、價值與低波動等各類型股票投資風格,藉此掌握類股輪動機會並分散風險。
    • 面對挑戰,績效表現可圈可點
    聯博投信為台灣基金領導品牌之一,多元資產管理經驗深獲信 賴,成立至今本基金資產管理規模超過500億新台幣,為台灣最 大跨國平衡組合型基金*。即使今年以來的市場波動攀升,基金下圖所示期間績效排名均在同類型基金前二分之一。
    • DAA調整,設想周到
    透過聯博獨家DAA動態資產配置,強化多元資產的功效。去年12月起,本基金即降低股債曝險,今年以來更進一步降低股票部位至減碼配置,主要減碼成長型的環球與美國股票型基金以及歐洲股票型基金、債券亦減碼存續期間,同時拉高現金比重,因應年初以來的市場震盪走勢。

聯博-全球非投資等級債券基金(原名:聯博-全球高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)、聯博-優化短期非投資等級債券基金(原名:聯博-優化短期高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)、聯博-美國非投資等級債券基金(原名:聯博-美國高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)、聯博-歐元非投資等級債券基金(原名:聯博-歐元高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)、聯博全球非投資等級債券基金(原名:聯博全球高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)、聯博美國非投資等級債券基金(原名:聯博美國高收益債券基金)(基金之配息來源可能為本金)於2022年5月4日更名,詳細內容請參考基金公開說明書。
以上基金相關資訊由Morningstar提供,聯博不保證所有資訊之準確性、即時性或完整性,請詳閱網站使用條款。
本公司發行之境內基金或所代理之境外基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用(含分銷費用)及投資風險等已揭露於基金公開說明書及投資人須知。投資人如欲索取境內外基金公開說明書、基金簡式公開說明書及投資人須知,可至聯博網站公開資訊觀測站境外基金資訊觀測站查詢,或聯絡您的理財專員,亦可洽聯博投信索取。
境內基金包含新台幣、人民幣、美元、澳幣或南非幣計價類型,如投資人以非基金計價幣別之貨幣換匯後申購基金者,須自行承擔匯率變動之風險。
基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。投資人於申購時應謹慎考量。配息可能涉及本金之個別基金最近12個月內配息組成相關資料已揭露於聯博投信網站。境內基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。

投資N級別基金不收申購手續費,但如提前贖回投資人須支付遞延手續費,並從贖回款項中扣除。該手續費按每受益權單位申購日發行價格與買回日單位淨資產價值取兩者較低來計算,乘以持有期間比率,再乘以買回單位數。遞延手續費率:0-1年3%,1-2年2%,2-3年1%,超過3年者0%。其餘費用之計收與前收手續費類型完全相同,亦不加計分銷費用。

境外AA/BA/EA穩定月配級別為配息前未扣除基金應負擔之相關費用的級別,依照基金投資產生的收益來源,致力維持較穩定的每月配息,配息可能由基金收益或本金支付,基金公司仍將依據各基金之獲利能力,定期檢視境外AA/BA/EA穩定月配級別的配息水準並進行調整。
境外AD/BD/ED級別之配息來自未扣除費用及支出前的總收入、已實現及未實現收益、及歸屬於相關受益憑證級別的本金。配息超過淨收入(總收入扣除費用及支出)可能代表投資者原始投資金額之返還,因此可能造成相關受益憑證級別每單位淨資產價值之減少。經理公司將定期監控基金的配息金額與配息率,評估調整之必要,以避免過度侵蝕本金。經理公司將建立分配比率之可容忍差額以為適當之控管。部份境內基金配息前未扣除應負擔之費用
投資E相關級別基金不收申購手續費,但如提前贖回投資人須支付遞延手續費,並從贖回款項中扣除。「手續費」雖可遞延收取,惟每年仍需支付0.5~1.0%的分銷費,可能造成實際負擔費用增加。該手續費依原始投資成本與贖回時市價取兩者較低來計算,遞延手續費率:0-1年3%,1-2年2%,2-3年1%,3年以上0%;分銷費已反映於每日基金淨資產價值,以每年基金淨資產價值之0.5~1.0 %計算。
投資B相關級別基金不收申購手續費,但如提前贖回投資人須支付遞延手續費,並從贖回款項中扣除。「手續費」雖可遞延收取,惟每年仍需支付0.45%~1.0%的分銷費,可能造成實際負擔費用增加。該手續費依原始投資成本與贖回時市價取兩者較低來計算。債券型基金遞延手續費率:0-1年3%,1-2年2%,2-3年1%,3年以上0%。股票型基金遞延手續費率:0-1年4%,1-2年3%,2-3年2%,3-4年1%,4年以上0%;分銷費已反映於每日基金淨資產價值,以每年基金淨資產價值之0.45~1%計算。 投資人投資以非投資級債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。基金非投資級債券之投資占顯著比重者,適合『能承受較高風險之非保守型』之投資人。
由於非投資級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降、或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。境內非投資級債券基金最高可投資基金總資產30%於美國144A債券,新興市場企業債券基金/新興亞洲收益基金/多重資產型基金最高可投資基金總資產15%於美國144A債券。
美國144A債券屬私募性質,較可能發生流動性不足,財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險。本基金適合能承受較高風險之非保守型投資人,投資人宜斟酌個人風險承擔能力及資金可運用期間之長短後投資。

投資於新興市場國家之風險一般較成熟市場高,也可能因匯率變動、流動性或政治經濟等不確定因素,而導致投資組合淨值波動加劇。
基金投資於以外幣計價之有價證券,匯率變動可能影響其淨值,投資人將因而承受其匯率風險。
貨幣避險級別採用避險技術,試圖降低(但非完全消除)避險級別計價貨幣與基金基準貨幣間的匯率波動,期能提供投資人,更貼近基準貨幣級別的基金報酬率。
依金管會之規定,目前境外基金直接投資大陸地區證券市場之有價證券以掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限,且投資總金額不得超過本基金淨資產價值之百分之二十,投資香港地區之紅籌股及H股則無限制。但若該年度獲得境外基金深耕計畫豁免者不在此限,比例可達百分之四十。另投資人亦須留意中國市場特定政治、外匯、經濟與市場等投資風險。
部分境外基金設有「擺動定價政策」,擺動定價政策之目的是藉由避免或減少因某一營業日大量淨流入或淨流出而對子基金受益憑證價值產生績效稀釋效果,以保護基金之現有投資人。投資人於申購前應詳閱公開說明書與投資人須知。新興市場價值基金設有「每股資產淨值調整政策」,投資人於申購前應詳閱公開說明書與投資人須知。
境外基金之平均信評取各投資標的三大信評機構(S&P, Moody’s, Fitch)中最高評等,以線性加權平均法計算;計算範圍包含債券、現金及CDS(X)/CMBS(X)等部分衍生性金融商品。評等未必能完全反應該標的之信用風險且隨時可能改變。
境內基金之平均信評取各投資標的三大信評機構(S&P, Moody’s, Fitch)中最高評等,以線性加權平均法計算;計算範圍含蓋本基金所持有之債券部位。評等未必能完全反應該標的之信用風險且隨時可能改變。
本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
聯博-房貸收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)(AB-Mortgage Income Portfolio) 在 2014 年 2 月 20 日更名,舊名為聯博-短期債券基金(AllianceBernstein Short Maturity Portfolio)。該基金之投資策略及指標也更改,詳細內容請參考基金公開說明書及投資人須知。所有在 2014 年 2月 20 日前之績效及數值皆屬於聯博-短期債券基金(AllianceBernstein Short Maturity Portfolio)。
聯博-房貸收益基金之平均信評取各投資標的信評機構(S&P, Moody’s, Fitch, Kroll, DBRS 及Morningstar)中最高評等,以線性加權平均法計算;計算範圍包含債券、現金及CDS(X)/CMBS(X)等部分衍生性金融商品。評等未必能完全反應該標的之信用風險且隨時可能改變。
聯博–印度成長基金2009年10月30日之前的績效及數值是AllianceBernstein India Growth Fund的績效及數值。
聯博-永續主題基金 (基金之配息來源可能為本金) (AB SICAV I – Sustainable Global Thematic Portfolio)於2018年10月31日前舊名為聯博-前瞻主題基金 (AB-Thematic Research Portfolio)。本基金投資政策之變動請詳閱公開說明書,所有在2018年10月31日前之績效及數值皆屬於聯博-前瞻主題基金。 聯博-永續主題基金 (基金之配息來源可能為本金) (AB SICAV I – Sustainable Global Thematic Portfolio)共經歷三次更名,於2018年10月31日前舊名為聯博-前瞻主題基金 (AB SICAV I – Thematic Research Portfolio) ,於2011年4月30日前舊名為聯博–全球前瞻主題基金 (AllianceBernstein–Global Thematic Research Portfolio),於2009年11月30日前舊名為聯博–亞洲科技基金。本基金投資政策之變動請詳閱公開說明書及投資人須知,所有在更名前之績效及數值皆屬於舊名稱之基金。
聯博-歐元區股票基金 (AB Eurozone Equity Portfolio) 在2016年9月14日更名,舊名為聯博–歐元區策略價值基金 (AB Eurozone Strategic Value Portfolio)。詳細內容請參考基金公開說明書及投資人須知。所有在2016年9月14日前之績效及數值皆屬於聯博–歐元區策略價值基金;而在2010年9月15日前之績效及數值皆屬於聯博–歐洲成長基金。
聯博-中國優化波動股票基金(基金之配息來源可能為本金)(AB-China Low Volatility Equity Portfolio),舊名為聯博–中國時機基金(基金之配息來源可能為本金)(AB –China Opportunity Portfolio)及聯博–大中華基金(AllianceBernstein–Greater China Portfolio),分別於2020年5月29日及2014年1月31日更名。該基金之投資策略及指標亦變更,詳細內容請參考基金公開說明書及投資人須知。所有在2020年5月29日前之績效及數值皆屬於聯博-中國時機基金(基金之配息來源可能為本金),所有在2014年1月31日前之績效及數值皆屬於聯博-大中華基金。
聯博-全球多元收益基金(基金之配息來源可能為本金)(AB-All Market Income Portfolio) 於 2018 年 2 月 22 日更名,舊名為聯博-成熟市場多元收益基金 (ABDeveloped Markets Multi Asset Income Portfolio)。該基金之投資政策亦同時修訂,詳細內容請參考基金公開說明書及投資人須知。本基金因更名之故,在 2018 年 2 月 22 日前之績效及數值皆屬於聯博–成熟市場多元收益基金;在 2014 年 12 月11 日前之績效及數值則屬聯博–全球保守型基金。
聯博-歐洲股票基金(基金之配息來源可能為本金) (AB European Equity Portfolio) 在2016年9月14日更名,舊名為聯博–歐洲價值型基金 (AB European Value Portfolio)。詳細內容請參考基金公開說明書及投資人須知。所有在2016年9月14日前之績效及數值皆屬於聯博–歐洲價值型基金。自2016年9月14日起,將原S1級別更名為S1X級別,而且不再開放予新投資者申購,並成立新S1級別。
聯博-美國永續主題基金 (AB FCP I –Sustainable US Thematic Portfolio)於2018年10月31日前舊名為聯博-美國前瞻主題基金 (AB – US Thematic Research Portfolio))。本基金投資政策之變動請詳閱公開說明書,所有在2018年10月31日前之績效及數值皆屬於聯博-美國前瞻主題基金。
聯博-新興市場當地貨幣債券基金(基金之配息來源可能為本金)將使用金融衍生性商品,並使用風險值(VaR)方法。本基金的總曝險乃根據絕對VaR方法計算,據此本基金的VaR不得超出其資產淨值的20%。投資人可洽總代理人取得風險管理措施之補充資訊。
聯博-短期債券基金(基金之配息來源可能為本金)(AB FCP I - Short Duration Bond Portfolio)在2019年7月1日更名,舊名為聯博–全球債券基金(基金之配息來源可能為本金)(AB - Global Bond Portfolio)。詳細內容請參考基金公開說明書及投資人須知。所有在 2019 年 7 月 1 日前之績效及數值皆屬於聯博-全球債券基金(基金之配息來源可能為本金)(AB - Global Bond Portfolio)。

個別有價證券僅為說明聯博投資哲學之表述,並非代表任何之投資建議。本文提及之特定有價證券並不代表所列基金所有買賣或建議,亦不應假設該等投資已經或將有獲利。
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